本文主要从理论和实证两个方面研究了国际黄金价格波动和中国黄金生产类上市公司股价波动之间的相关关系，并力图从其中总结规律用于指导金融市场研究和投资实践。　　文章首先从股市实践出发提出问题:不同金融市场之间的价格波动是否相关，其背后的理论依据和影响机理如何，可否从实证角度发现其中的规律并用于指导投资实践？并阐明了研究黄金价格与相关股票价格相关性的意义。随后本文主要从传统金融学和行为金融学不同的理论框架出发，尝试用不同的理论模型解释黄金价格波动引发股价波动的市场现象，并总结了上述理论各自的长处和不足。传统金融学长于抽象模型及其基础上的定量分析，但严格和繁多的前提假设使得研究结论偏离了市场实际，行为金融学较好解释和回答了市场实际如何运行这一命题，但在具体定量分析上存在局限。在实证分析部分，本文通过股价及公司利润受黄金价格影响的敏感性选择了山东黄金股份有限公司作为研究标的，并以该公司当期股价作为因变量，在综合考虑各种股价影响因素的基础上，选取国际黄金价格、上证综指、山东黄金股票上期价格作为自变量进行了相关性和协整分析，通过计量软件对2005-2012年间的共1567组实证数据的分析研究，得出结论:上述变量存在长期均衡关系和一定的相关关系。最后，本文总结了理论和实证两方面的研究结论和不足，进而据此对投资者和监管当局提出了建议。