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近年来，随着金融市场的逐步发展与完善，投资者在追求投资回报与规避投资风险之间的矛盾日趋明显。越来越多的投资者希望通过期权投资策略进行套期保值。其中如何确定期权交易价格成为了关键性问题。1973年，F. Black & M. scholes 发表了题为《期权定价与法人义务》的文章，成功求解了欧式期权定价问题。由此，如何构造合理的期权模型来模拟市场中的运作成为金融数学领域研究的主流。因此，本文研究的主要问题是在Black-Scholes模型上，对模型进行一般化。并针对外汇期权的定价模型进行了求解，论证了相应的期权投资策略在实际运用中的意义和作用。本文内容如下：第一章：主要介绍了本课题来源、目的、国内外研究现状和我们所作研究的理论依据、研究方案和拟解决的问题和意义。第二章：根据侯振挺等［２］提出的Markov骨架过程，我们定义了一类特殊的马氏骨架过程，并建立和求解了交易货币价格服从此类特殊过程的欧式外汇期权定价模型。此模型与Black-scholes模型的根本区别在于：本模型中的标的资产价格不是一般的连续随机过程，而是一类特殊的马氏骨架过程。它考虑了标的资产的价格在时间上连续，而空间上连续和离散的变化。因此，较好的解释了由非经济因素带来的证券价格的异常跳跃。第三章：应用上述模型对实际案例进行分析。在墨西哥银行外汇储备案例中，我们提出中央银行通过构造一类卖出美元的期权进行外汇储备从而达到减小对外汇市场冲击的目的的可能性。给出了估计该类期权价格和分析使用概率的一类方法。并对决定该期权价格的各参数变动时相应的期权价格的灵敏度进行分析。第四章: 总结与展望