股价同步性主要指在一段时间内,大多数股票同涨同跌的现象,股价同步性一直是学者们的重点研究课题。Morck等（2000）研究发现我国股票流动性位于世界前二,且近年来一直维持在一个相对高位,亟待进一步的研究。股票流动性是股票市场中投资者重点关注的指标之一,股票流动性提高会吸引更多投资者参与该股票的交易中,可以更加容易地挖掘出该股票的特质信息,提高信息透明度。目前学界对于股票流动性与股价同步性的研究尚未形成一个统一的结论,既有研究发现股票流动性与股价同步性负相关,也有学者发现两者是正相关,现有文献不能很好的解释这一现象。机构投资者是股票市场的重要参与主体,具有参与上市公司管理、抑制管理层委托代理问题、挖掘公司特质信息等功能,对于维持和提高股票市场资源配置效率起着极为重要的作用,因而我国证监会等部门近年来多次强调要提高机构投资者市场参与程度。但是由于我国股票市场起步较晚,导致金融机构的发展历史也较短,数量和质量都不如西方国家金融机构,股票市场中机构参与比例低,甚至不如“个体散户”。但股票市场不断发展,我国股票市场会越来越成熟,金融机构由于自身在信息、规模、专业性等方面的优势也会越来越明显,在股价形成机制中起的作用也越来越大。目前对于机构持股对于我国股价同步性的影响也存在争议,因此很有必要从机构持股的角度出发,展开对股价同步性的研究。进而将其作为调节变量,研究机构持股视角下的股票流动性对股价同步性的影响研究,有助于研究我国股票市场目前股价同步性一直高居不下背后的逻辑。基于上述的现实背景和研究现状,本文利用2011年至2020年中国股票市场的数据作为样本集合,采用理论分析和实证检验的办法,研究股票流动性对股价同步性的影响。本文的研究结论如下:（1）中国目前股价同步性仍处于较高水平,均值为0.42,相较于2000年的研究数据有比较明显的下降;（2）股票流动性与股价同步性之间显著负相关,同时通过工具变量法检验可知两者之间的内生性问题并不严重影响实证结果;（3）机构持股比例与股价同步性之间显著负相关（4）将机构持股比例作为调节变量,加入实证分析,结果得出机构持股比例是股票流动性与股价同步性之间负相关关系的增强型调节变量;（5）将中国股市上市企业按照产权性质进行分组,发现机构持股比例的调节作用在非国有产权组更显著;（6）分别采用三种办法对上述结论进行稳健性检验,结论依旧成立。本文可能的研究贡献在于:第一、弥补了目前股票流动性对于股价同步性影响的研究的空白;第二、结合有效市场理论、委托代理理论等理论,从机构持股的角度进一步对于股票流动性对于股价同步性之间关系的影响进行研究,丰富了股价同步性的相关研究;第三、在产权性质差异背景下,研究机构持股对于股票流动性对于股价同步性之间关系是否会产生差异化影响。