随着我国股票市场的发展,股市投资者的数量有了快速增长,投资者越来越重视证券投资分析方法的使用。市场上的投资分析方法大致被分为三种:技术分析、基本面分析和学术理论分析;技术分析作为一种最为直观的交易方式,具有门槛低,通俗易懂等特点,受到投资者的广泛追捧。K线图技术作为技术分析方法的一种,应用较为广泛。K线图描述了股市价格的波动状况,掌握K线图的相关技术,利用K线图信号进行交易成为股市投资者的必修课。K线图技术有效性与有效市场理论紧密相关,在验证K线图技术有效性的同时,探究我国股票市场是否达到了弱势有效。技术分析虽然在股票市场具有众多的支持者,但缺乏理论支持,也曾有许多学者从理论及实证方面验证技术分析的有效性,但得出的结论却互相矛盾。本文在现有研究基础上进行了改进,尤其是在对技术分析有效性的验证中,将技术分析信号与量化交易相结合,对K线图的相关指标进行量化定义,构建K线图指标交易策略,利用股票历史数据回测检验策略有效性。本文对K线图技术分析方法有效性的研究,不同于前期文献普遍采用的分组对照或者事件研究方法,而是充分考虑现实交易所面临的各种税费、整倍数交易以及市场流动性等问题,采用了实盘回测方法。为了保证回测结果的客观性,本文采用对K线图普遍认可的定义方法,并结合趋势线对K线图信号进行确认,然后转化为Python量化交易代码,构建基于K线图的交易策略,运用股票的历史价格数据进行检验,进而得出策略的有效性,得出研究结论。本文构建了两种不同的持仓策略。由于我国股票市场不允许做空,所以对两日K线图组合在固定持仓周期策略下的有效性仅验证了看涨情形,结果表明固定持仓策略并不能帮助投资者获得超额收益。其次,将看涨K线图和看跌K线图按照组成所需K线个数不同分类,并采用看涨信号出现买入,看跌信号卖出的交易策略,回测发现大部分策略均能获得超额收益。再次,使用30支沪深300指数的成分股单独进行回测,结果发现三日K线图组合策略的盈利股票数显著多于亏损股票数,其它策略盈利股票数也都多于亏损股票数。为了提高收益的稳定性,本文最后将基本面指标与技术指标相结合,利用基本面筛选股票池,K线图指标进行择时,发现存在能够稳定获得超额收益的交易策略;两者的结合能有效降低单独使用技术指标进行交易的风险。在文章最后尝试使用法玛的三因子模型对上述策略的超额收益进行解释,结合本文的研究结论进行分析,并根据本文的回测结果提出在中国股市交易的一些建议。