自上世纪三十年代大萧条以来,世界经济已发生多次危机,其背后都有信贷周期剧烈波动的作用。信贷周期是指经济体内信贷扩张和紧缩的周期性现象,具有自我强化的特征。由于当今我国企业主要融资手段仍是以信用贷款为主的债务融资,因此信贷周期的波动对我国公司补充运营资金,开展投资等具有重要意义。现阶段,经济全球化趋势日益加剧,信贷市场波动对实体经济的影响日益显著,受到了政府部门和监管机构的高度重视。信贷政策也因此成为经济政策的焦点,对我国国计民生具有重要影响。理论分析并实证研究信贷周期波动对我国上市公司资产负债率的影响,具有极其重要的现实意义。本文选取2005年至2018年A股全部上市公司为研究对象,研究该区间内信贷周期对上市公司资产负债率的影响。经过缜密全面的理论分析提出假说后,利用十四年的数据进行多元统计回归分析,研究结果表明信贷周期对我国上市公司资产负债率具有显著影响。为进一步研究信贷周期影响上市公司资产负债率的具体途径和个体差异,本文在原有计量模型的基础上衍生出另外三个模型。经过回归分析后发现,资产规模和市场估值对于上市公司资产负债率具有显著正相关影响,公司盈利能力则同资产负债率呈显著负相关;同时计量模型中的交叉项显示,资产规模较大的公司,能减少资产负债率受到信贷周期波动的影响,但市场估值较高的公司却会强化信贷周期波动对于其本身的影响。盈利能力和可抵押资产比例的变化则不能有效调整信贷周期的影响。本文最后就模型研究结果总结本文研究结论,作为对公司管理者、政策制定者的参考。政策层面应积极健全中小企业的融资渠道,降低中小企业经营的不确定风险。公司经营者应提升自身经营管理水平,增强公司盈利能力和现金回款能力,提升在行业中的竞争地位,提升自身的市场估值水平,以扩充企业的融资渠道。同时也要抓住信贷周期各阶段特征,结合自身情况调整自身的资本结构。制度层面应该积极健全权益融资渠道,减少对于债务融资依赖。