进入21世纪之后,美国的一些大型上市公司的舞弊丑闻接连曝光,这些舞弊丑闻的发生究其根本都绕不开上市公司混乱无效的内部控制。为应对因此而低迷的美国股市以及保护中小股东的利益,美国政府于2002年颁布了著名的《萨班斯-奥克斯利法案》。而中国财政部、证监会等五个相关部门则联合在2008年和2010年分别出台了《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》,规定沪深主板上市公司信息披露时需要强制披露年度的内部控制审计报告,并在2014年细化了相应的法律法规,让上市公司关于内部控制的信息披露有了更加细致的参照规范。到2021年为止,沪深主板上市公司公开披露内部控制审计情况已进入第十一个年头,不过每年仍有上市公司被发表否定意见的内部控制审计报告,并且数量越来越多,其中导致否定意见的原因最常见的是违规担保和资金占用,进一步研究发现这些上市公司大多数都具有“一股独大”和家族控制的特点。中国民营上市公司众多,被大股东意志所操控的上市公司不在少数,如何应对这一类型公司的内控难题,值得深刻研究。本文以委托代理理论、信号传递理论和信息不对称理论为基础,梳理了内控缺陷和内控审计意见等相关文献,采用案例研究法和事件研究法,选取的案例公司ST华仪有着明显的大股东控制的特征。分析发现,由于ST华仪存在违规对外担保和违规资金占用的内部控制缺陷事项,使得其被审计人员发表了内控审计的否定意见。深入研究后发现产生内部控制问题的主要因素是股权制衡较弱、大股东股权质押风险较高、内部控制制度执行不到位。此外,ST华仪因为内部控制审计否定意见的披露,使得其股价下跌、融资成本上升,对公司产生了十分消极的影响。为了防止ST华仪以及类似企业在今后被出具内部控制审计否定意见,本文针对否定意见的成因,相应地提出加大违规处罚力度、优化股权结构、加强对股权质押的风险应对以及严格执行内控制度的建议。希望通过ST华仪的案例分析,能够丰富有关内控审计否定意见成因及后果的研究,能够对类似企业加强内部控制体系建设提供借鉴。