封闭式证券投资基金折价现象是国内外封闭式证券投资基金市场的普遍现象，并一直是理论和实务界备受关注的焦点问题，在国外的学术界有人甚至称之为“封闭式证券投资基金折价之谜”。中国封闭式证券投资基金起步于1998年，随后普遍出现高折价现象，并有被证券市场所边缘化的趋势。在此背景下，关于中国封闭式证券投资基金折价现象产生的原因，哪些因素对折价的产生具有重要影响，如何影响其折价水平就成为中国证券领域的一个主要研究课题。随着部分中国封闭式证券投资基金面临存续期的临近，封闭式证券投资基金转型开放式证券投资基金引发了中国封闭式证券投资基金折价水平的剧烈波动，使封闭式证券投资基金再度成为市场所关注的热点。 通过对比国内外有关对封闭式证券投资基金折价现象的研究方法与成果，中国封闭式证券投资基金因运行环境的不同而存在许多有别于国外封闭式证券投资基金的特点，为对中国封闭式证券投资基金折价这一既具备普遍性，又具有其特殊性的现象进行全面系统的研究，本文通过崭新的思路以及大量数据的实证检验，深层次的分析影响中国封闭式证券投资基金折价具有解释能力的各种因素，同时列举影响中国封闭式证券投资基金折价水平的几种途径，丰富了对中国封闭式证券投资基金折价研究的内容。 第一章主要介绍本文的研究背景、研究意义，研究思路及研究方法。 第二章主要介绍封闭式证券投资基金的基本概念，回顾中国封闭式证券投资基金的发展历程、功能定位与存在问题，简述中国封闭式证券投资基金的折价现状和高折价现象。 第三章主要介绍国内外关于封闭式证券投资基金折价的研究方法和成果，系统的分析中国封闭式证券投资基金的特征与折价，重点实证研究影响中国封闭式证券投资基金折价的因素，同时分析各因素对中国封闭式证券投资基金折价的解释能力。 第四章主要介绍影响中国封闭式证券投资基金折价水平的几种途径，同时分析每种途径的利弊得失。 第五章主要总结全文内容，同时展望中国封闭式证券投资基金未来的发展前景。