并购基金作为并购市场的主力,利用杠杆收购等投资模式为企业创造了巨大价值,推动了产业集群发展,在经济结构调整过程中扮演了极其重要的角色。然而,限于理论水平和实践经验的缺乏,我国并购基金投资模式的探索尚且处于起步阶段。面对中国经济转型、产业结构调整以及中国经济金融融入国际资本市场这样的时代背景,设计发展中国并购基金投资模式势在必行。鉴于理论与实践的需要,本文从以下层面展开论述:首先详细论述了并购基金的相关理论。对其基本含义及其特点、基本运作流程及基本投资步骤进行简要介绍,对并购基金进行整体上的把握;在介绍了并购基金投资模式发展的理论基础之后初步探讨了并购基金投资模式的类型,为后文的开展打好铺垫。其次,详细探讨中国并购基金投资模式现状。在分析中国并购市场发展现状的基础上,通过案例研究的方法总结出中国并购基金三大投资模式及优劣势。最后,通过比较美日发达国家并购基金发展历程及投资模式,借鉴国外并购基金投资模式经验,在分析中国并购基金发展的政策环境、金融环境和产业环境的基础上构思“混合制+银行融资主导+杠杆”和“控股进入+信托融资主导+确定性退出”两种投资模式,并且提出并购基金投资模式良好运行的保障措施,供中国并购基金同行参考。