本文是在我国金融市场不断发展,多层次资本市场不断完善,私募股权基金不断增多的背景下提出的,但是相比于发达资本市场,我国私募股权投资基金并购退出存在着发展滞后、人才匮乏、政策支持不到位等问题,本文在具体案例分析的基础上提出个人见解以及案例启示,为我国私募股权基金退出渠道的发展提供借鉴措施。论文的研究遵循了发现问题、分析问题、解决问题的框架体系。首先是发现问题:近年来,在我国政府的主导下,逐渐形成了包括主板、中小板、创业板和新三板在内的多层次资本市场,但是各个板块的作用并没有充分合理发挥,加上一些法规制度的不完善,造成退出方式过于单一,IPO退出长期居于主要地位,并且退出收益在逐渐降低,随着我国近年来经济态势走低使得IPO的吸引力也在逐渐的下降,寻找合适的退出渠道已经成为私募股权投资机构急需解决的问题。其次分析问题:对近年来我国私募股权投资机构几种退出方式数量和绩效进行分析,并选取典型案例-盛和资源并购晨光稀土,三家私募(红石创投、伟创富通、盛虔基金)实现退出获益。晨光稀土在经历IPO失败、两次借壳上市失败后最终通过并购方式实现上市,三家私募股权基金也通过并购退出方式获益。最后解决问题:针对案例中以及我国私募股权基金退出中存在的问题提出建设性意见,分别针对国家以及私募股权机构两个层面提出对策,主要有构建完善的并购交易市场,对参与并购退出关联方实行减税等优惠政策,私募股权机构也应该积极转变思路,主动撮合交易等。本文结论:并购退出相较于私募股权基金其他的退出方式具有收益高、退出方式灵活、价格确定简单、风险小、资金可以实现一次性退出等优点,应该成为我国以后重点发展的私募股权基金退出方式。