制度变迁中的我国证券交易所功能研究

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该文回顾了中国证券交易所的发展历程,总结了沪深交易所在不断发展过程中的功能特征.通过从交易功能、存管结算功能、市场组织功能等层面对沪深证券交易所进行比较,得出制度变迁中中国证券交易所功能演进的启示.运用新制度经济学的基本原理与方法,深入研究了中国证券交易所功能设计中的制度短缺的问题,分析了长期以来造成交易所制度短缺的原因.在此基础上,提出了通过规范政府行为与职能、健全证券市场监管体系、完善交易所的竞争机制等手段来完善交易所的制度环境.同时,通过完善交易所的组织架构、改革清算资金存放制度、完善证券结算风险管理制度、建立有效的上市规则和监 控系统等来进一步完善交易所功能设计中的制度安排,以期推动中国证券业的健康稳地发展.
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