证券市场是高风险市场,对于国民经济的发展起着举足轻重的作用。若其运行不当,很可能酿成经济危机甚至社会危机,因此要加强证券监管(包括自律监管和政府监管)。证券交易所在证券市场中具有证券交易平台、证券交易心脏、证券交易纽带以及证券交易自律组织的重要地位,因此,证券交易所自律制度在证券市场中显得尤为重要。学者们在探讨证券监管时,大多都强调政府监管,对于证券交易所自律制度的基本理论(包括法律涵义、经济分析、功能、模式等)和制度的完善却为一些人所不了解,从法律角度探讨的就更少了。当前,在国际上证券监管呈现趋同化倾向,传统他律型国家加强了自律,传统自律型国家也加强了他律,他们都注意寻求一种来自“对立面”的支持,分工合作是现今证券交易所自律制度的发展趋势。我国的证券交易所的直接发起人是政府,为典型的政府控制型的交易所体制,自身缺乏独立的法律地位和自治空间,政府监管在证券监管体系中占据主导地位。新《证券法》和《证券交易所管理办法》虽然规定了证券交易所的自律地位、职能等,但自律监管的作用十分有限。美、英等国的自律管理虽然地位、形式、作用不尽相同,却都发挥着政府监管不可替代的作用。我国应借鉴他国成功经验,完善证券交易所自律制度。我国迫切需要从四个方面对证券交易所自律制度进行建设:一是减少行政依附统一监管权力;二是确认证券交易所的自律地位;三是完善证券交易所内部管理制度;四是完善司法介入和加强社会监督。同时,证券交易所作为最重要的自律组织,应当适应不断发展、变化的国际环境,进行公司化改革。对证券交易所自律制度的研究,对我国建立健全以政府监管证券交易所、证券交易所监管市场为主,政府直接监管市场为辅的双层监管体制,具有重要的理论和实际意义。