随着当今全球金融一体化程度的日益深化,各个国家金融市场联系越来越紧密,短期跨境资本流动规模的扩大和速度的加快,使得世界各国金融机构和金融市场受到的影响显著增强,经济不稳定性逐渐凸显。对于我国这种新兴经济体而言,金融开放的深化和金融改革的推进,我国短期跨境资本流动呈现新动态,资本流动的规模及波动日益加大,在促进我国金融体系快速融入全球金融一体化的同时,对我国的金融稳定与金融安全也产生了相当强的冲击。我国银行业在整个金融体系中占主导地位,银行体系的稳定是决定金融体系稳定与防范化解重大金融风险的关键因素。因此研究在全球政策多变、金融一体化的背景下短期资本流动对我国银行体系稳定的影响是十分必要的。从银行微观、银行系统、宏观经济三个方面建立银行体系稳定性指标,采用主成分分析法合成银行体系稳定性指数,结果表明我国银行体系稳定性在2010年第四季度到2019年第四季度总体呈下降趋势。使用MSIH(2)-VAR(2)研究了短期资本流动对我国整个银行体系的冲击,实证结论如下:第一,滞后1期的全球政策不确定性、美国货币政策对银行体系稳定性产生冲击效应,滞后2期的全球政策不确定性、美国货币政策对银行体系稳定性正向作用,全球政策不确定性对银行体系稳定性的影响较为显著;第二,从参数估计结果看,关于以全球政策不确定性和美国货币政策为代表的国外因素,其对短期资本流动和银行体系影响存在差异,短期资本流动收到的影响更大,表明外部因素对短期资本流动的直接影响更为突出;第三,在遭遇欧债危机、美联储加息、全球政策多变的影响下,两种区制下短期资本流动对银行体系稳定性的影响存在不对称性。在受到全球政策不确定性、美国货币政策、短期资本流动的冲击下,我国银行体系在不同的时期内会产生对应脉冲响应变化,并逐步回归至稳定水平。通过对短期跨境资本流动与银行体系稳定性的理论基础和作用机制,结合短期跨境资本流动状况和银行体系稳定性现状,并结合我国目前的金融机制制度,参考前文的实证结果,从以下三个方面提出具有建设性的政策以更好的促进银行体系健康稳定运行:一是稳妥有序推进资本项目开放;二是加强短期跨境资本流动管理;三是提高银行体系应对外部冲击能力。