在金融开放背景与监管引领下,我国的商业银行的公司治理改革成效初步凸显。但其风险承担与自身经营实际不匹配,尤其是近年来发生的一系列风险事件表明银行公司治理存在着一些不足,比如2018年浦发成都分行因775亿不良代持被罚4.62亿元,就是非常典型的内部控制失效,违反审慎经营原则的公司治理问题。像这样监管机构开出超千万元罚单的风险事件还有很多,外部监管的高压态势固然能起到巨大震慑,但打铁还需自身硬,内部矛盾在事物发展过程中占据主要地位。从“形态结构”和“功能效用”两个层面,打造高水平的银行治理,是防范和化解各类金融风险、实现银行业稳健发展的重要保障。基于此,本文基于银行监管部门的治理指引开展研究。本文用博弈论的方法对银行的风险承担动机进行剖析,参照CCGINK方法构建综合评价指数度量内部治理水平,发现样本期间上市商业银行内部治理水平总体趋于逐年上升的态势,股份制银行内部治理水平最高,其次是国有银行,第三是城商行,稍稍落后的是农商行。然后基于PD-score度量商业银行风险承担,PD-score综合了银行自有资金占总资产的比例、不良贷款率、成本收入比、流动比率多个风险财务指标,既考虑了管理者的风险厌恶程度,又反映了导致贷款潜在损失的信用风险,还衡量了银行抵补非预期损失的能力和流动性风险,将单一的风险财务信息聚在一起,是一个衡量商业银行风险承担的综合性指标。本文研究表明,内部治理水平提升能够显著降低商业银行的风险承担。理论分析时银行总是风险承担的激进者,而实证表明提高银行内部治理水平会促使其在风险承担时更加稳健。但是监事会治理水平的提升并没有减少其风险承担行为,在强监管的背景下,商业银行的监事会作用还有发挥的空间。在银行治理具体指标中,前十股权适度集中、股权制衡度越高、专业委员会和监事会的积极履职促进了银行风险承担的降低。因此,下阶段要从完善透明合理的股权结构、规范稳健的股东行为,强化关联交易监管,保障监事会履职的独立性等方面下功夫,提升商业银行内部治理水平以实现风险承担的稳健适度。