流动性溢价相关论文
Fama-French三因子模型和Fama-French五因子模型作为股票市场超额收益率的测量工具被广泛地用以判断股票交易价格是否偏离其实际价......
近年来,我国上市公司数量不断增加,股票市场对上市公司价值的影响愈来愈大。股票流动性的增强不仅为股票市场增添了活力,也增加了......
流动性溢价理论是在对资本资产定价模型(cAPM)的挑战和质疑的背景下形成的。继Sharpe(1964)，Lintner(1965)，Mossin(1966)推导出CAPM......
流动性与资产定价的关系是近年来研究的热点问题,大多数研究集中于股票领域,对债券尤其是公司债券的研究少之又少.本文选取了我国......
本文根据股票市场流动性溢价理论，考虑在不同时间段、不同政策和重大事件以及不同市场态势三种情况，采用换手率作为流动性指标，利用平......
流动性是现代金融市场体系的生命力和期货市场资源配置的润滑剂.利用2016-2018年实时交易记录,以有效价差作为流动性的代理变量,发......
本文主要从市场角度，对信息冲击与资产定价之间的关系进行研究。实证数据表明，加入信息冲击后，溢价显著存在，交易成本在资产定价模......
本文从永续债券的股权性质和条款出发，定性分析发行永续债的风险要素，试图综合永续债的风险补偿研究其发行定价。因此本文将发行......
金融危机使人们认识到流动性对于资产价格的重要影响,而对于流动性与资产定价的关系研究还未取得一致的研究结论。本文通过梳理现......
2015年以来,信用债市场迎来大扩容,信用债重要性与日俱增。本文致力于研究信用利差的影响因素及其与债券市场流动性的动态关系。本......
沪港通的实施是我国资本市场开放的里程碑事件,本文基于国际资产定价模型(IAPM),采用PSM-DID方法检验了沪港通的实施对企业价值的......
国债市场在调控宏观经济,引导资本市场健康发展的进程中扮演着重要的角色,是促进经济和金融市场发展的主要推力。国债产品的流动性......
在考虑了资产的流动性之后,得到了一个基于流动性的消费版的资产定价模型.通过这一模型,对股权溢价之谜、规模效应等实证金融中......
本文利用最新可获得的数据,采用比较研究方法分析了中美股票市场“规模效应”的异同点。研究结果表明:与美国股票市场不同“,市场......
本文详细总结了近年来国内外有关流动性溢价研究的进展,并着重对比了分析了国内学者和国外学者在该领域进行实证研究的结论。在此......
证券市场流动性(Liquidity)是指证券资产能够以合理的价格和较低的交易成本迅速变现的能力,它是衡量证券市场效率的主要指标之一。......
2015年以来，信用债市场迎来大扩容，信用债重要性与日俱增。本文致力于研究信用利差的影响因素及其与债券市场流动性的动态关系。本文......
这篇论文研究了股东人数波动、股票买卖的限制、信息披露以及流通时间等对资产定价的影响.论文共分五部分.第一章简单评述了与论文......
该文把流动性看作一种特殊的"商品",并据此提出了流动性供求函数分析模型作为分析流动性影响因素的理论工具.文章通过回顾中国债券......
本文从三个方面对上海国债市场流动性状况作了研究:上海国债市场上各种不同特性债券的流动性水平以及市场整体流动性水平的衡量;流......
自从2005年5月短期融资券在银行间市场发行以来，中国金融市场才诞生了没有国家信誉担保的、真正意义上的信用债券。本文仅以短期融......
本文从流动性与资产定价的理论分析入手，重点从实证分析的角度对中国股市的流动性溢价问题进行系统研究。全文分五部分，具体内容如下......
本文主要是通过实证分析对我国A股市场的流动性溢价进行探讨。 经典CAPM模型对现实经济运行缺乏解释力度，使得学术界将影响资产......
本文采用Lesmond,Ogden and Trzcinka(1999)提出的受限因变量模型(LDV)对中国股票市场的交易成本进行了估计,研究了该交易成本估计......
流动性对于研究证券市场微观结构来说是至关重要的，关于流动性的研究，主要围绕着以下三个问题即，如何有效度量流动性，哪些因素影响了流......
资本市场中，流动性是衡量资本运行质量的核心指标，其强弱决定着市场效率的高低。对投资者而言，流动性差的资产往往交易成本较大，因此投......
近年来随着经济的快速发展，我国居民的个人收入水平也在不断增加，财富水平的迅速增加催生富裕阶层不断扩大，使得我国居民对个人理财产......
在资产定价模型中加入流动性，是因为评价一个金融市场是否成熟稳健的一个重要指标就是其是否具备良好的流动性。流动性的优劣直接反......
流动性(Liquidity)是证券市场的两大基本功能之一，也是衡量一个市场是否有效的重要指标。作为流动性研究的一个重要分支，流动性与资......
充足的流动性是金融市场正常运转的前提条件。2008年金融危机后，欧美发达国家的市场监管者和市场参与者发现，虽然公司债券市场的规模......
流动性是证券市场的根基，如果市场缺乏流动性就会导致交易无法完成，股票市场的流动性对资本市场而言有着极大的重要性。关于流动性的......
流动性是影响资产定价和收益的重要因素，对流动性与资产定价关系的研究，不论对于理论界还是实务界，都是相当重要的。要研究流动性与资......
近些年来随着证券交易印花税税率调整频率的提高，对于我国现行的交易印花税水平及其调整的市场效应在学术界展开了激烈讨论，然而学术......
债券市场之于金融市场有着举足轻重的意义，其对直接融资渠道的完善具有重要作用，其中债券市场的流动性效率对于资本市场的运行效率具......
债券市场是我国资本市场发展中的薄弱环节,而公司债券市场的发展尤为滞后。为此,我国政府和相关监管部门明确提出要大力发展公司债......
由于传统资本资产定价理论存在局限性，流动性溢价理论的研究为近年来的一个热点研究问题。国外关于流动性溢价的理论研究主要针对做......
摘要：Amihud和Mendelson（1986）的流动性溢价理论表明，资产的流动性是资产定价的一个重要影响因素，流动性低的资产其预期收益高。国内学......
随着每年大量小盘股的IPO和存量股票的解禁，预计小盘股的流动性溢价将逐渐消失，成长性溢价将显现出来。 在经历了2009年-2010......
本文从流动性成本、流动性波动和到期日三个角度出发构建了衡量期货市场的综合流动性度量指标,并利用该指标对中国期货市场的流动......
基于2698家上市公司2000~2019年间的月度数据,对我国A股市场换手率效应的存在性及形成机制进行探讨。研究发现,我国股票市场存在显......
沪港通的实施是我国资本市场开放的里程碑事件,本文基于国际资产定价模型(IAPM),采用PSM-DID方法检验了沪港通的实施对企业价值的......
文章参考国内外众多学者的研究成果,以中国债券信息网公布的交易所国债到期收益率曲线和交易所企业债（AAA）到期收益率曲线为研究对象......
企业股权的流通性、企业的控制权都对企业价值有很大的影响。中国股权分置改革提出了解决中国三分之二股份不能流通的问题，从而为中......
在Amihud研究的基础上构造了非流动性比率作为衡量股票市场流动性的指标,并验证了我国股票市场流动性溢价现象的存在。该现象对传......
本文以Amihud（2002）的非流动性测度作为流动性的代理指标，利用Acharya和Pedersen（2005）所提出的LCAPM模型来实证检验我国证券市场流动性......
本文简要地对比了目前中国债券市场和西方成熟债券市场的市场环境的差异，力图从中总结出一些关于收益率结构的区别，进而抗出量化确定......
