【摘 要】
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本文以2017年再融资新规发布为时间节点,选用中证可转换债券指数、沪深300指数分别代表我国可转债市场与股票市场的走势,建立VAR(p)-BEKK-GARCH模型对可转债市场与股票市场间
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本文以2017年再融资新规发布为时间节点,选用中证可转换债券指数、沪深300指数分别代表我国可转债市场与股票市场的走势,建立VAR(p)-BEKK-GARCH模型对可转债市场与股票市场间的收益和波动溢出效应进行实证分析,并尝试进行机理分析。通过再融资新规前后对比分析,探究再融资新规对可转债市场与股票市场间的溢出效应的影响。研究表明,再融资新规并未增强可转债市场与股票市场间的溢出效应,两个市场在再融资新规发布后反而受自身的影响更大;但是再融资新规却促进了可转债市场与股票市场各自效率的提升,两个市场对于来自对
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