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2月1日晚,中国证监会公布的《发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表》显示,目前有515家企业正在排队等待上市,其中,大连万达商业地产股份有限公司、富力地产股份有限公司、首创置业股份有限公司3家房地产企业的IPO申请跻身其中。此公示一出,随即不少业内人士揣测A股房企IPO融资之路难道又将重新开启。
房企IPO难言开闸
证监会2月1日披露的IPO申报企业名单显示据披露,万达商业地产、富力与首创置业皆排队申请在上海证券交易所上市,保荐机构依次为银河证券、中信证券和银河证券。其中,万达商业地产属于首次上市,而富力与首创置业皆属于港股上市公司,为回归A股。此外,万达电影院线拟在深交所上市,目前正在落实反馈意见中,保荐机构为中银国际。
根据中国证监会公布的IPO申请程序,IPO的审核工作流程主要包括10个主要环节,其大致需要花费3—6个月,而万达商业地产的IPO已至第6道程序,富力与首创置业则还处于第2道程序。按照公开资料,目前万达商业地产的上市申请程序处于初审状态,后两家进入落实反馈意见阶段。
就在不少评论认为房企IPO将重新开启之际,证监会相关部门负责人明确表态,三家房企的IPO申请审核处于暂停状态,房地产企业融资没有重新开闸。该负责人表示,公布名单是源于信息公开的程序需要,也是中国证监会推行“阳光政务”工作的一部分。事实上,进入名单的3家房企应是2010年前后就已申报IPO材料的企业,并非最新递交申请的房企。而通常企业在递交IPO材料后,只要不撤回申报材料,就会一直出现在申报名单中。
三房企上市历程多波折
由于近年来融资成本越来越高,其他渠道的融资风险也越来越难以控制,迫使更多在港上市房企希望回归A股融资。中投顾问IPO咨询部分析师崔瑜即表示,富力、首创的回归从企业层面来看,说明国内的融资渠道更加符合企业发展的长期战略。
崔瑜认为,回归A股的意义不局限于企业,更重要的是证券融资对待房地产行业的态度,一旦放行说明房地产行业的调控政策即将发生改变,而目前证券机构不会轻易放松对房地产企业的IPO审核。
综观此次三家房企,回归A股或上市之路颇为曲折。以首创置业为例,这已是其9年内第五次申请A股上市。
首创置业相关公告内容显示,首创置业早在2004年就递交过回归A股的申请,计划募集不超过30亿元,后因公司自身相关原因及证监会放缓新股发行节奏等,但最终被中国证监会驳回。
富力为第三次提交A股发行申请。富力地产2005年在香港上市后,于2007年高调宣布回归A股,后来挂牌时间推迟,最终未果。2008年5月,公司再次向A股发起冲刺,最终由于地产调控而失败。随后,富力再次发布公告把回归的有限期延长至2009年5月底。2010年5月,富力再次发布公告表示延期回归A股。富力地产相关人士就坦言,从2007年至今,公司都没有成功回归A股,如今调控政策还在持续,今年回归A股的希望仍然不大。
万达商业地产的上市之路同样坎坷。公开报道显示,早在2004年12月,万达便与麦格理签定了有关REITs以赴海外上市的合作协议,后一直没有成功。2010年底,万达相关人士曾表示,万达地产的上市已经进入了国家规定的程序之中,但上市前景还很不明朗。2011年3月4日,万达集团董事长王健林公开对外透露,中国证监会已于2010年受理了万达商业地产的A股上市申请,但后来一直没有下文。“曲线”上市
在近27个月房企A股IPO叫停期间,大量房企的再融资计划相继夭折,如万科、招商地产、世茂房地产、实达集团、深振业、中天城投、华业地产、苏宁环球、冠城大通等房企均撤销再融资计划。
唯一成功的擦边球案例,是2011年1月,涉及房地产业务的金隅股份(601992),换股吸收合并太行水泥及A股IPO获证监会批准,但其发行A股并未募集资金,而是用于吸收合并太行水泥部分流通股。
值得深思的是,期间有部分房企的借壳方案获批。尽管此类放行事件,甚至连“擦边球”也算不上,但仍被业内视为“松动”的信号。崔瑜认为,即使在最严厉的调控期,都有一定的政策漏洞,借壳上市的确是一种较为可行的房企融资渠道,但是需要明确的是在2011年间,有众多房地产企业希望通过资产重组进行上市,但是都以失败结束。
从2011年下半年资本市场对房企的融资限制来看,擦边球只是个例,不具有全局代表性,其他房企不应当也不可能通过模仿获得相同的结果。
此外,眼下一个较为有代表性的曲线上市案例,即为万达院线的上市。早在去年2月,万达影院上市就已公诸于众并引发关注。如万达院线上市成功,不仅将成为首家登陆A股的院线类公司,此举也等于令万达地产业务曲线登陆资本市场。尽管万达相关人士坦言“处于上市缄默期,不便接受采访”,但大连万达商业地产和大连万达院线分别IPO,有关程序早已展开。
在去年底王健林接受记者的采访回答中,王健林就表达了对股市的看好,其坦言假如有优先的资金会选择先投股市,其判断为“政府当前在打压楼市,调控至少明年不会放松的。中国的股市历来似乎不反应实体经济状况的,甚至背道而驰,经济下行反而股市会上来。”
房企IPO难言开闸
证监会2月1日披露的IPO申报企业名单显示据披露,万达商业地产、富力与首创置业皆排队申请在上海证券交易所上市,保荐机构依次为银河证券、中信证券和银河证券。其中,万达商业地产属于首次上市,而富力与首创置业皆属于港股上市公司,为回归A股。此外,万达电影院线拟在深交所上市,目前正在落实反馈意见中,保荐机构为中银国际。
根据中国证监会公布的IPO申请程序,IPO的审核工作流程主要包括10个主要环节,其大致需要花费3—6个月,而万达商业地产的IPO已至第6道程序,富力与首创置业则还处于第2道程序。按照公开资料,目前万达商业地产的上市申请程序处于初审状态,后两家进入落实反馈意见阶段。
就在不少评论认为房企IPO将重新开启之际,证监会相关部门负责人明确表态,三家房企的IPO申请审核处于暂停状态,房地产企业融资没有重新开闸。该负责人表示,公布名单是源于信息公开的程序需要,也是中国证监会推行“阳光政务”工作的一部分。事实上,进入名单的3家房企应是2010年前后就已申报IPO材料的企业,并非最新递交申请的房企。而通常企业在递交IPO材料后,只要不撤回申报材料,就会一直出现在申报名单中。
三房企上市历程多波折
由于近年来融资成本越来越高,其他渠道的融资风险也越来越难以控制,迫使更多在港上市房企希望回归A股融资。中投顾问IPO咨询部分析师崔瑜即表示,富力、首创的回归从企业层面来看,说明国内的融资渠道更加符合企业发展的长期战略。
崔瑜认为,回归A股的意义不局限于企业,更重要的是证券融资对待房地产行业的态度,一旦放行说明房地产行业的调控政策即将发生改变,而目前证券机构不会轻易放松对房地产企业的IPO审核。
综观此次三家房企,回归A股或上市之路颇为曲折。以首创置业为例,这已是其9年内第五次申请A股上市。
首创置业相关公告内容显示,首创置业早在2004年就递交过回归A股的申请,计划募集不超过30亿元,后因公司自身相关原因及证监会放缓新股发行节奏等,但最终被中国证监会驳回。
富力为第三次提交A股发行申请。富力地产2005年在香港上市后,于2007年高调宣布回归A股,后来挂牌时间推迟,最终未果。2008年5月,公司再次向A股发起冲刺,最终由于地产调控而失败。随后,富力再次发布公告把回归的有限期延长至2009年5月底。2010年5月,富力再次发布公告表示延期回归A股。富力地产相关人士就坦言,从2007年至今,公司都没有成功回归A股,如今调控政策还在持续,今年回归A股的希望仍然不大。
万达商业地产的上市之路同样坎坷。公开报道显示,早在2004年12月,万达便与麦格理签定了有关REITs以赴海外上市的合作协议,后一直没有成功。2010年底,万达相关人士曾表示,万达地产的上市已经进入了国家规定的程序之中,但上市前景还很不明朗。2011年3月4日,万达集团董事长王健林公开对外透露,中国证监会已于2010年受理了万达商业地产的A股上市申请,但后来一直没有下文。“曲线”上市
在近27个月房企A股IPO叫停期间,大量房企的再融资计划相继夭折,如万科、招商地产、世茂房地产、实达集团、深振业、中天城投、华业地产、苏宁环球、冠城大通等房企均撤销再融资计划。
唯一成功的擦边球案例,是2011年1月,涉及房地产业务的金隅股份(601992),换股吸收合并太行水泥及A股IPO获证监会批准,但其发行A股并未募集资金,而是用于吸收合并太行水泥部分流通股。
值得深思的是,期间有部分房企的借壳方案获批。尽管此类放行事件,甚至连“擦边球”也算不上,但仍被业内视为“松动”的信号。崔瑜认为,即使在最严厉的调控期,都有一定的政策漏洞,借壳上市的确是一种较为可行的房企融资渠道,但是需要明确的是在2011年间,有众多房地产企业希望通过资产重组进行上市,但是都以失败结束。
从2011年下半年资本市场对房企的融资限制来看,擦边球只是个例,不具有全局代表性,其他房企不应当也不可能通过模仿获得相同的结果。
此外,眼下一个较为有代表性的曲线上市案例,即为万达院线的上市。早在去年2月,万达影院上市就已公诸于众并引发关注。如万达院线上市成功,不仅将成为首家登陆A股的院线类公司,此举也等于令万达地产业务曲线登陆资本市场。尽管万达相关人士坦言“处于上市缄默期,不便接受采访”,但大连万达商业地产和大连万达院线分别IPO,有关程序早已展开。
在去年底王健林接受记者的采访回答中,王健林就表达了对股市的看好,其坦言假如有优先的资金会选择先投股市,其判断为“政府当前在打压楼市,调控至少明年不会放松的。中国的股市历来似乎不反应实体经济状况的,甚至背道而驰,经济下行反而股市会上来。”