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【摘要】2012年以来，以人人贷为代表的P2P网贷平台快速生长，冲击着传统金融业的格局。P2P到底有何吸引力？其优势何在？风险何在？未来能否将从一种补充金融模式发展成为主流模式？本文将与您共同探讨P2P的发展。
【关键词】P2P 传统金融 互联网金融 政策监管
这是金融业前所未有的繁荣时代。以P2P网络借贷平台、电子银行、第三方支付为代表的互联网金融兴盛崛起，传统银行业纷纷开始战略转型，谋定未来发展，一时间，金融业成为聚焦关注的重点行业。
有需求就有市场，以人人贷为代表的P2P民间网贷平台如雨后春笋，成为互联网金融中最为耀眼的黑马。截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元。作为新金融业态，P2P网贷是经济社会发展到一定阶段的必然产物，在很大程度上推动了传统金融体系的创新和发展。
一、何为P2P平台
P2P平台全称“Peer-to-Peer lending”，即点对点，个人对个人的信贷平台。该平台主要特征如下：服务领域属于民间借贷，该借贷平台的贷款利率较高，超越传统金融机构的利率水平；有些P2P平台推出了本金保证、担保等模式，让投资者在平台放贷时感到放心；P2P平台的投资原则是“小额分散”，投资者参与的门槛很低，风险分散；高科技手段支持，平台运营较低。P2P行业领先者的坏账率可控制在2%以下，平行甚至低于银行平均水平。以阿里巴巴小额贷款为例，公开信息显示，截止到2011年底，阿里小贷坏账率仅为交易额的0.76%。如果假定阿里小贷的平均贷款期限是半年，则坏账率仅为0.38%，远低于同期整个银行业约0.6%的坏账率。总体来说，P2P网络借贷对于个人及中小企业借贷方具有门槛低、审批快、手续简、额度高以及风险分散等优势。
P2P模式源于国外，在美国，最大的网络借贷平台为Prosper（译名为“繁荣网”），欧洲最大的网络借贷平台是Zopa，此外，还有Kiva、Lending Club等典型代表公司，通过这些网站，可实现用户之间的资金借入或借出。
从国外复制到国内，P2P网贷变成拍拍贷、人人贷、宜信等多种模式。以人人贷为例，该P2P平台创立于2010年，截止目前，累计交易量已接近10亿人民币。在信息化、高科技的支撑下，互联网金融开始了井喷式发展。
二、P2P的潜在风险
相关人士表示，纵使P2P模式有诸多优点，然而监管的缺失、法律、操作等潜在风险隐患不容忽视。近期，由于政策层面尚存在立法滞后和监管不到位的问题，P2P网贷资金被挪作他用、赚取利差、甚至卷款潜逃等事件屡有媒体曝光，许多P2P模式公司依然冒着打“擦边球”的风险，违规操作。
互联网金融存在的诸多问题已经引起相关部门和机构的高度重视。2013年两会期间，相关代表就互联网金融的规范进行了深入的探讨和研究。有关人士建议结合互联网金融发展的新情况，加快互联网金融相关法律法规体系建设。
到现在为止，没有一部国家法律可以为P2P网络借贷平台成为金融机构提供支持。互联网金融企业面临的最大尴尬就是主体地位不明确。虽然政策在推动互联网金融，给予了科技企业增长空间，但是目前互联网企业进入金融领域依然存在牌照问题。
此外，市场上不少P2P平台以及微金融机构资金实力有限，其资金流量不足以支持所担保的额度，因此，这些机构应根据自己的实力合理引进其他担保公司或第三方作为担保方。
P2P网贷模式在金融领域刚刚开始崭露头角，但因其资金实力和对金融领域的理解都不及传统金融机构。在此背景下，P2P平台、微金融机构还应注意加强对金融消费者信息安全的防护以及隐私的保护，防止合同诈骗；加强对金融消费者、投资者的教育，要引导其理性看待投资，以更平和、更稳健的心态去投资理财。
三、传统银行的应对
P2P平台的兴起使得资金绕开了商业银行这个媒介体系，出借人可以自行将钱出借给在平台上的其他人，而平台通过制定交易规则来保障交易双方的利益，以帮助借贷双方更好的完成交易。金融脱媒的趋势、P2P网贷的快速扩张，对传统金融的冲击将达到警钟长鸣之效。
传统金融机构不得不正视这一新时代的到来，并将互联网融合纳入未来的重要战略。转变思维并行动起来，传统金融改革已经箭在弦上。银行业纷纷布局P2P领域，近日，一款名为“e+稳健融资项目”在招商银行官网的“小企业e家”板块悄然上线，提供投融资撮合服务。短短数日内，通过该模式已经完成5个融资项目，筹资约1.2亿元。据了解，该产品并非“产自”负责小微业务的零售条线或电子银行部，而是由招行现金管理部牵头设计和推出的、基于互联网金融发展大势下的一种创新尝试。不少业内人士看来，这是传统银行业务嫁接互联网基因的一次有益尝试，亦是在利率市场化和金融脱媒大背景下，银行从倚赖利差走向提供专业金融信息与资源服务的一次探索。
传统银行的转型也将刺激着P2P网贷平台的发展规范。未来互联网金融市场，以民间金融为代表的P2P网贷能否笑傲市场，一战到底，一切均是未知数。不可否认的是，对于P2P模式为代表的科技企业而言，未来从混沌走向有序、从野蛮发展逐渐回归到一个有序发展的阶段，则是一个必然过程和趋势。
作者简介：张蕾（1982-），女，中级经济师，在职研究生，研究方向：金融学。
（编辑：陈岑）
【关键词】P2P 传统金融 互联网金融 政策监管
这是金融业前所未有的繁荣时代。以P2P网络借贷平台、电子银行、第三方支付为代表的互联网金融兴盛崛起，传统银行业纷纷开始战略转型，谋定未来发展，一时间，金融业成为聚焦关注的重点行业。
有需求就有市场，以人人贷为代表的P2P民间网贷平台如雨后春笋，成为互联网金融中最为耀眼的黑马。截至2012年底，网贷平台包含线下放贷的部分全年交易额已超过200亿元。作为新金融业态，P2P网贷是经济社会发展到一定阶段的必然产物，在很大程度上推动了传统金融体系的创新和发展。
一、何为P2P平台
P2P平台全称“Peer-to-Peer lending”，即点对点，个人对个人的信贷平台。该平台主要特征如下：服务领域属于民间借贷，该借贷平台的贷款利率较高，超越传统金融机构的利率水平；有些P2P平台推出了本金保证、担保等模式，让投资者在平台放贷时感到放心；P2P平台的投资原则是“小额分散”，投资者参与的门槛很低，风险分散；高科技手段支持，平台运营较低。P2P行业领先者的坏账率可控制在2%以下，平行甚至低于银行平均水平。以阿里巴巴小额贷款为例，公开信息显示，截止到2011年底，阿里小贷坏账率仅为交易额的0.76%。如果假定阿里小贷的平均贷款期限是半年，则坏账率仅为0.38%，远低于同期整个银行业约0.6%的坏账率。总体来说，P2P网络借贷对于个人及中小企业借贷方具有门槛低、审批快、手续简、额度高以及风险分散等优势。
P2P模式源于国外，在美国，最大的网络借贷平台为Prosper（译名为“繁荣网”），欧洲最大的网络借贷平台是Zopa，此外，还有Kiva、Lending Club等典型代表公司，通过这些网站，可实现用户之间的资金借入或借出。
从国外复制到国内，P2P网贷变成拍拍贷、人人贷、宜信等多种模式。以人人贷为例，该P2P平台创立于2010年，截止目前，累计交易量已接近10亿人民币。在信息化、高科技的支撑下，互联网金融开始了井喷式发展。
二、P2P的潜在风险
相关人士表示，纵使P2P模式有诸多优点，然而监管的缺失、法律、操作等潜在风险隐患不容忽视。近期，由于政策层面尚存在立法滞后和监管不到位的问题，P2P网贷资金被挪作他用、赚取利差、甚至卷款潜逃等事件屡有媒体曝光，许多P2P模式公司依然冒着打“擦边球”的风险，违规操作。
互联网金融存在的诸多问题已经引起相关部门和机构的高度重视。2013年两会期间，相关代表就互联网金融的规范进行了深入的探讨和研究。有关人士建议结合互联网金融发展的新情况，加快互联网金融相关法律法规体系建设。
到现在为止，没有一部国家法律可以为P2P网络借贷平台成为金融机构提供支持。互联网金融企业面临的最大尴尬就是主体地位不明确。虽然政策在推动互联网金融，给予了科技企业增长空间，但是目前互联网企业进入金融领域依然存在牌照问题。
此外，市场上不少P2P平台以及微金融机构资金实力有限，其资金流量不足以支持所担保的额度，因此，这些机构应根据自己的实力合理引进其他担保公司或第三方作为担保方。
P2P网贷模式在金融领域刚刚开始崭露头角，但因其资金实力和对金融领域的理解都不及传统金融机构。在此背景下，P2P平台、微金融机构还应注意加强对金融消费者信息安全的防护以及隐私的保护，防止合同诈骗；加强对金融消费者、投资者的教育，要引导其理性看待投资，以更平和、更稳健的心态去投资理财。
三、传统银行的应对
P2P平台的兴起使得资金绕开了商业银行这个媒介体系，出借人可以自行将钱出借给在平台上的其他人，而平台通过制定交易规则来保障交易双方的利益，以帮助借贷双方更好的完成交易。金融脱媒的趋势、P2P网贷的快速扩张，对传统金融的冲击将达到警钟长鸣之效。
传统金融机构不得不正视这一新时代的到来，并将互联网融合纳入未来的重要战略。转变思维并行动起来，传统金融改革已经箭在弦上。银行业纷纷布局P2P领域，近日，一款名为“e+稳健融资项目”在招商银行官网的“小企业e家”板块悄然上线，提供投融资撮合服务。短短数日内，通过该模式已经完成5个融资项目，筹资约1.2亿元。据了解，该产品并非“产自”负责小微业务的零售条线或电子银行部，而是由招行现金管理部牵头设计和推出的、基于互联网金融发展大势下的一种创新尝试。不少业内人士看来，这是传统银行业务嫁接互联网基因的一次有益尝试，亦是在利率市场化和金融脱媒大背景下，银行从倚赖利差走向提供专业金融信息与资源服务的一次探索。
传统银行的转型也将刺激着P2P网贷平台的发展规范。未来互联网金融市场，以民间金融为代表的P2P网贷能否笑傲市场，一战到底，一切均是未知数。不可否认的是，对于P2P模式为代表的科技企业而言，未来从混沌走向有序、从野蛮发展逐渐回归到一个有序发展的阶段，则是一个必然过程和趋势。
作者简介：张蕾（1982-），女，中级经济师，在职研究生，研究方向：金融学。
（编辑：陈岑）