论文部分内容阅读
【摘 要】商业银行如何应对金融业发展环境改变，保持自身健康发展，是商业银行面临的重大课题。论文指出了利率市场化的基本内涵，分析了利率市场化给商业银行造成的风险及影响，提出了商业银行应对利率市场化的具体措施，对商业银行应对利率市场化具有一定的借鉴意义。
【Abstract】For commercial bank， how to deal with the change of financial industry environment， and maintain its healthy development is a major issue. This paper points out the basic concept of marketization of interest rate， analyzes the risk and impact of marketization of interest rate for commercial banks， and puts forward concrete measures of marketization of interest rate in commercial banks， which has some reference to marketization of interest rate in commercial banks.
【关键词】利率市场化；商业银行；风险管理
【Keywords】interest rate marketization； commercial bank； risk management
【中图分类号】F830.33 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）07-0064-02
1 引言
近些年来，我国国际化进程加快，金融业改革不断深入，利率市场化全面改革提上了金融改革重要日程，央行近日发布的《中国金融稳定報告（2017）》指出，2017年要求进一步推进利率市场化改革，探索利率走廊机制，增强利率调控能力，疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导。进一步督促金融机构健全内控制度，增强自主合理定价能力和风险管理水平。实质上，我国利率市场化经历了漫长的发展过程，早在1996年银行同业拆解利率放开，就意味着我国利率市场化已经拉开帷幕，2013年我国又放开了贷款利率管制，利率市场化改革在国家监管之下稳步推进，当前我国利率市场化已经相对较高。
2 市场利率化的定义
利率市场化是指利率水平由市场资金供给和需求关系决定的过程，政府不予干预。广义的利率市场化既包括利率市场化，也包括利率结构市场化、利率传导市场化，而狭义的利率市场化仅指商业银行根据资金供求状况，确定资金的利率水平的过程。利率市场化与否关键看政府对利率水平是否直接干预，央行直接决定并向社会公开利率水平，不是利率市场化。
3 商业银行面临的风险分析
3.1 利率风险
利率风险也叫收益变动风险，包括期限错配风险、基准利率风险等，利率风险是利率市场化给商业银行带来的最主要风险。目前，我国商业银行利息差的传统盈利模式仍然是主要模式，利息收入是主要收入来源[1]。
3.2 信用风险
我国利率长期处于政府管制状态，利率变化缺乏弹性，利率市场化后，长期受到压制的利率可能会上调。在我国金融管制制度不健全的背景下，由于市场信息不对称现象存在，逆向选择和道德风险可能难以避免，产生信用风险。我国现代化的金融业还没有形成，人们对金融业的认识不足，利率市场化后信贷主体的逐利心理，可能导致信贷资金流向高风险、高收益的行业，资产结构进一步恶化，信贷资金风险不断激烈，动摇整个金融业的稳定。近些年来，我国利率市场化进程加快，商业银行不良资产率也出现增长现象。2010年-2014年，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率见表1。
由表1可以看出，我国上市银行2014年不良贷款率比2013年普遍增加，主要原因除经济形势不容乐观外，与2013年全面放开金融机构贷款利率管制有一定的关系。2014年，我国商业银行不良贷款率为1.29%，是五年来最高水平，2015年商业银行不良贷款率1.67%，比2014年增加0.38个百分点，据相关专家预计2016年商业银行不良贷款率可能突破2%。
3.3 其他影响
除利率风险和信用风险外，利率市场化对商业银行还产生其他影响。利率市场化会改变银行收入结构。利率市场化后，结合国际经验分析，利率一般会呈现先降后升的走势，利率下降阶段，银行利息收入会压缩，银行会通过发展其他业务弥补利息收入的缺口，非利息收入的增长速度要大于利息收入，银行收入结构会发生转变。利率市场化加剧银行业竞争，优胜劣汰的竞争机制将淘汰部分中小商业银行，不少商业银行可能面临着倒闭或者被吞并的风险，银行数量将呈现下滑趋势，但银行总规模不会受到利率市场化影响，意味着银行的集中度增加。
4 利率市场化下商业银行风险管理策略
4.1 加快发展金融衍生工具
金融衍生工具具有套期保值的作用，在一定程度上可以有效防范利率市场化带来的风险，通过运用风险转移、风险分散等手段规避利率变动给银行带来的资产减值损失。银行通常使用调整资产负债的方式来防范利率风险，然而利率市场化之后，银行无法准确预测利率的变化，调整资产负债已经不能起到防范利率风险的效果，因此银行应加快发展金融衍生工具，常见的利率风险防范金融工具包括远期利率、利率互换、利率期货和利率期权。一个健全的银行经营体系，不能只包括传统的存贷产品，还应包括金融衍生工具等金融衍生产品，这样银行才能有效地应对因利率市场化带来的各种风险。
4.2 完善金融产品定价机制
利率市场化，给了商业银行更多的自主权，银行可以根据自身条件及对市场的把握自行决定金融产品的价格，不再受到利率管制。但由于我国利率长期受央行管制，致使我国商业银行金融产品定价的能力较为薄弱。利率市场化后，若银行对金融产品的定价合理，则银行会在利率市场化中收益，若银行定价不合理，银行同样会因利率市场化而遭受损失，因此，银行对金融产品的定价能力决定了银行的盈利能力。
金融产品定价主要包括存款定价和贷款定价两种。其中存款定价是指银行在央行基准利率的基础上，可以在一定范围内，自主上调存款利率，以达到吸引投资者进行储蓄的目的。存款利率上调，银行会因支付储户更多的利息而获利减少，但同时，银行也会因吸揽更多的储户而获利增多，因此在银行竞争激烈的背景下，银行存款定价需要慎重。采用以客户盈利为导向的定价方式相对于传统定价更具有综合性和吸引性，它将产品的定价纳入到客户与银行整体业务中统一加以考虑，银行需要综合评估客户与银行所有往来业务的成本和收益，并根据银行的目标利润和风险水平对产品进行定价。
4.3 大力发展中间业务
中间业务是指不构成企业资产、负债的其他业务，银行通过中间业务赚取的非息收入，例如银行的支付结算业务、银行卡业务、代理业务等，这些业务使银行产生手续费收入，与利率大小无关。在利率市场化的条件下，银行可以自由调整存款利率和贷款利率，为争夺客户资源，各银行不得不调高存款利率，调低贷款利率，银行的竞争逐渐进入白热化，存贷差已经难以维持银行的高利息收入，利率的变动给银行的收益带来不确定性和风险性。
【参考文献】
【1】李仲林.利率市场化与商业银行风险承担[J].财经科学，2015（1）：36-46.
【Abstract】For commercial bank， how to deal with the change of financial industry environment， and maintain its healthy development is a major issue. This paper points out the basic concept of marketization of interest rate， analyzes the risk and impact of marketization of interest rate for commercial banks， and puts forward concrete measures of marketization of interest rate in commercial banks， which has some reference to marketization of interest rate in commercial banks.
【关键词】利率市场化；商业银行；风险管理
【Keywords】interest rate marketization； commercial bank； risk management
【中图分类号】F830.33 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）07-0064-02
1 引言
近些年来，我国国际化进程加快，金融业改革不断深入，利率市场化全面改革提上了金融改革重要日程，央行近日发布的《中国金融稳定報告（2017）》指出，2017年要求进一步推进利率市场化改革，探索利率走廊机制，增强利率调控能力，疏通央行政策利率向金融市场及实体经济的传导。进一步督促金融机构健全内控制度，增强自主合理定价能力和风险管理水平。实质上，我国利率市场化经历了漫长的发展过程，早在1996年银行同业拆解利率放开，就意味着我国利率市场化已经拉开帷幕，2013年我国又放开了贷款利率管制，利率市场化改革在国家监管之下稳步推进，当前我国利率市场化已经相对较高。
2 市场利率化的定义
利率市场化是指利率水平由市场资金供给和需求关系决定的过程，政府不予干预。广义的利率市场化既包括利率市场化，也包括利率结构市场化、利率传导市场化，而狭义的利率市场化仅指商业银行根据资金供求状况，确定资金的利率水平的过程。利率市场化与否关键看政府对利率水平是否直接干预，央行直接决定并向社会公开利率水平，不是利率市场化。
3 商业银行面临的风险分析
3.1 利率风险
利率风险也叫收益变动风险，包括期限错配风险、基准利率风险等，利率风险是利率市场化给商业银行带来的最主要风险。目前，我国商业银行利息差的传统盈利模式仍然是主要模式，利息收入是主要收入来源[1]。
3.2 信用风险
我国利率长期处于政府管制状态，利率变化缺乏弹性，利率市场化后，长期受到压制的利率可能会上调。在我国金融管制制度不健全的背景下，由于市场信息不对称现象存在，逆向选择和道德风险可能难以避免，产生信用风险。我国现代化的金融业还没有形成，人们对金融业的认识不足，利率市场化后信贷主体的逐利心理，可能导致信贷资金流向高风险、高收益的行业，资产结构进一步恶化，信贷资金风险不断激烈，动摇整个金融业的稳定。近些年来，我国利率市场化进程加快，商业银行不良资产率也出现增长现象。2010年-2014年，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率见表1。
由表1可以看出，我国上市银行2014年不良贷款率比2013年普遍增加，主要原因除经济形势不容乐观外，与2013年全面放开金融机构贷款利率管制有一定的关系。2014年，我国商业银行不良贷款率为1.29%，是五年来最高水平，2015年商业银行不良贷款率1.67%，比2014年增加0.38个百分点，据相关专家预计2016年商业银行不良贷款率可能突破2%。
3.3 其他影响
除利率风险和信用风险外，利率市场化对商业银行还产生其他影响。利率市场化会改变银行收入结构。利率市场化后，结合国际经验分析，利率一般会呈现先降后升的走势，利率下降阶段，银行利息收入会压缩，银行会通过发展其他业务弥补利息收入的缺口，非利息收入的增长速度要大于利息收入，银行收入结构会发生转变。利率市场化加剧银行业竞争，优胜劣汰的竞争机制将淘汰部分中小商业银行，不少商业银行可能面临着倒闭或者被吞并的风险，银行数量将呈现下滑趋势，但银行总规模不会受到利率市场化影响，意味着银行的集中度增加。
4 利率市场化下商业银行风险管理策略
4.1 加快发展金融衍生工具
金融衍生工具具有套期保值的作用，在一定程度上可以有效防范利率市场化带来的风险，通过运用风险转移、风险分散等手段规避利率变动给银行带来的资产减值损失。银行通常使用调整资产负债的方式来防范利率风险，然而利率市场化之后，银行无法准确预测利率的变化，调整资产负债已经不能起到防范利率风险的效果，因此银行应加快发展金融衍生工具，常见的利率风险防范金融工具包括远期利率、利率互换、利率期货和利率期权。一个健全的银行经营体系，不能只包括传统的存贷产品，还应包括金融衍生工具等金融衍生产品，这样银行才能有效地应对因利率市场化带来的各种风险。
4.2 完善金融产品定价机制
利率市场化，给了商业银行更多的自主权，银行可以根据自身条件及对市场的把握自行决定金融产品的价格，不再受到利率管制。但由于我国利率长期受央行管制，致使我国商业银行金融产品定价的能力较为薄弱。利率市场化后，若银行对金融产品的定价合理，则银行会在利率市场化中收益，若银行定价不合理，银行同样会因利率市场化而遭受损失，因此，银行对金融产品的定价能力决定了银行的盈利能力。
金融产品定价主要包括存款定价和贷款定价两种。其中存款定价是指银行在央行基准利率的基础上，可以在一定范围内，自主上调存款利率，以达到吸引投资者进行储蓄的目的。存款利率上调，银行会因支付储户更多的利息而获利减少，但同时，银行也会因吸揽更多的储户而获利增多，因此在银行竞争激烈的背景下，银行存款定价需要慎重。采用以客户盈利为导向的定价方式相对于传统定价更具有综合性和吸引性，它将产品的定价纳入到客户与银行整体业务中统一加以考虑，银行需要综合评估客户与银行所有往来业务的成本和收益，并根据银行的目标利润和风险水平对产品进行定价。
4.3 大力发展中间业务
中间业务是指不构成企业资产、负债的其他业务，银行通过中间业务赚取的非息收入，例如银行的支付结算业务、银行卡业务、代理业务等，这些业务使银行产生手续费收入，与利率大小无关。在利率市场化的条件下，银行可以自由调整存款利率和贷款利率，为争夺客户资源，各银行不得不调高存款利率，调低贷款利率，银行的竞争逐渐进入白热化，存贷差已经难以维持银行的高利息收入，利率的变动给银行的收益带来不确定性和风险性。
【参考文献】
【1】李仲林.利率市场化与商业银行风险承担[J].财经科学，2015（1）：36-46.