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摘要：我国中小企业融资难的问题，实质上中型企业融资并不难，真正难的是小企业。本文将在结合我国中小企业的实际，建立一种适合我国中小企业融资的方式，为缓解目前我国中小企业融资难的状况提供一种思路。
关键词：中小企业；融资；瓶颈；措施
中小企业融资困难我国经济发展中十分突出，相对于中小企业在国民经济中日渐重要的地位和贡献，其贷款总量只占全国贷款总量的很少一部分，中小企业普遍面临着融资难的问题。更为严重的是，如果不能及时募集到所需资金，企业甚至将面临破产、转让的困境，这最终将限制我国长期经济增长的速度和质量。
一、中小企业融资的涵义
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，它的健康发展增加了地方财政收入，促进了市场微观经济基础的形成，加强了中小城镇建设，扩大了社会就业，保障了社会稳定，提升了地方经济的竞争力，是经济发展中极富生命力的增长极。
所谓融资，是资金融通的简称，它包括资金的融入和融出两个方面，即它是“资金双向互动过程”。在一个融资过程中，资金供给者融出资金，而资金需求者则融入资金[1]。
二、我国中小企业融资面临的瓶颈分析
（一）直接融资渠道不畅
1、直接融资规模偏小、由于中小企业信用基础差、抵押物较少、抗风险能力较弱等原因，而往往成为了融资的“弱者”，很多中小企业并不能及时融集到其发展所需的资金，从而阻碍了生产、限制了企业的进一步发展，甚至由此导致了企业的破产。
2、直接融资覆盖面不广。将短期融资作为长期资金营运，财务管理跟不上，现金流量减少，危及企业经营发展；抑或企业将四处借来的资金分别投入太多的项目上去，一些漂亮的厂房拔地而起，但机器设备以及后续投入所需的资金还不知道在什么地方，最终无力支付巨额融资利息时，企业的信用也因此而全面崩溃。
3、直接融资工具种类偏少。目前，中小企业直接融资的工具主要是股票和为数不多的企业债券及少的投资基金。基于中小企业在国民经济发展中的重要地位，解决中小企业融资难问题具有重大意义，而对融资难现象背后的原因进行深层次的分析是解决的关键[2]。
（二）信用贷款比率较低，抵押贷款比例较高。由于中小企业的信用制度不完善，金融机构在为企业提供贷款的时候大多通过抵押贷款和担保贷款的方式，这种方式将使企业承担比信用贷款更高的借贷成本。由于金融机构出于防范金融风险和防止新增不良贷款的目的，普遍推行了抵押担保贷款制度，减少了纯粹的信用贷款，这使得中小企业要想获得信用贷款十分困难。
（三）融资渠道单一，证券融资困难。中小企业融资的主要渠道是企业自有资金融资和金融机构贷款，政府投资、风险基金筹资、资产出售所占比例很少，企业融资仍然是以传统的融资方式为主，严重制约了企业的发展壮大。大部分中小企业尚不具备发行证券和股票的标准，进入证券市场进行融资的难度很大。
三、我国中小企业融资的思考
（一）应建立和完善中小企业的担保体系
1、建立多种资金来源，多种组织形式参与，多种层次结构的担保体系
为中小企业提供融资担保是世界各国发展中小企业普遍采取的一种形式。我国目前初步建立了不同形式的中小企业信用担保体系，但并不完善。应根据中小企业的特点，发展以政策牵头、具有互动基金性质的会员制中小企业贷款担保机构，这样既能充分发挥政府对中小企业的政策性扶持作用，又能促进中小企业相互合作，也应争取通过国家财政拨款的方式，建立中小企业信用担保基金，为符合条件的中小企业提供担保，并不断完善其他担保形式，扩充担保基金，为中小企业融资提供有力的支持[3]。
2、构建完善的法律保障体系。尽快制定和出台《中小企业信用担保法》等法律法规，并制定支持中小企业发展的有关实施细施，针对特殊情况，使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对中小企业发展的支持作用。
3、建立中小企业融资担保基金。该基金应为政府主导性的基金，而且只能作为中小企业的银行借款担保之用。应是一笔公平性的基金，一笔非赢利性基金。
4、控制担保风险。建立企业、银行和担保机构共担风险的机制；把事后的风险控制与中小企业咨询服务结合起来；从担保费中提取一定比例作为风险准备金；建立担保机构的资信定期评级制度，担保机构定期聘请经财政部认可的资信评级机构进行资信评级；建立严密的监控制度，成立由财政、金融、股东组成的监管委员会；建立健全防范指标体系。
（二）发挥政府职能作用
1、政府制订相关法律法规。西方许多国家十分重视中小企业的发展，积极制定各方面政策扶持其发展，并成立专门的政策管理机构，为中小企业提供融资服务。
第一，从法律的角度上支持中小企业的发展。国家应该根据实际，制定适合经济发展的区域性政策法规，比如说《中小企业法》、《中小企业融资管理条例》等，从立法和政策上保护中小企业生存和发展的合法权益，规范企业的行为，为企业创造一个良好的公平竞争环境，促进中小企业与大企业的协调发展。
第二，地方政府应积极借鉴东部经验，制定有利于中小企业发展的政策，及时清理和修订现行政策中不利于中小企业发展的条款和规定，努力营造宽松的政策环境[4]。
2、加大对资金投入的力度。资金短缺是经济发展的“瓶颈”，也是中小企业发展的最大障碍。要解决这一问题政府必须从培育和建设两方面进行，培育就是通过中央财政投资改善投资环境，只有投资环境改善了，才能吸引各方面资金前来投资；建设就是从宏观上调整国家现行的金融政策，建立有利于资金由东部向 “回流”的机制，使“回流”的资金能够在“滞留”、“沉淀”下来。
第一，中小企业融资问题的解决必须依靠政策支持和中央财政投资，也只有中央财政投资才能改善经济的整体投资环境，也只有整体投资环境得到改善后，中小企业融资问题才有可能解决。
第二，调整区域金融战略。要改变目前金融政策对东经济的影响，就必须要有国家金融战略的支持，必须从中国区域货币资金失衡的角度调整中国现有的金融政策。
（三）建立并完善中小金融机构体系。中小企业融资难问题的解决主要应该发挥市场功能，依靠市场手段进行运作。例如传统的担保模式、银行贷款等。以市场为主导的中小企业融资有利于发挥市场的效率，促进资源的有效分配，从而提高整个社会的资源分配能力。
四、结论
综上所述，由于中小企业自身规模较小，所有者自有资金不足，职工人数少，经营收益有限，内源融资远远不能满足其生存和发展需求。国家应加快金融改革，发挥国有银行的优势，扶持中小金融机构发展。并且要建立健全贷款风险缓冲机制，改进对中小企业的金融服务，支持中小企业发展。
参考文献：
[1]周红.论我国中小企业融资的困境与对策[J]. 经营管理者，2014，03：199.
[2]吴迪.借鉴美国经验，缓解我国中小企业融资难题[J]. 中国外资，2014，04：95-96.
[3]董雪征.中小企业融资的国际比较及启示[J]. 金融经济，2014，02：91-93.
[4]唐杰峰.基于新经济形势下中小企业融资环境的构建[J]. 南京财经大学学报，2014，01：54-57.
关键词：中小企业；融资；瓶颈；措施
中小企业融资困难我国经济发展中十分突出，相对于中小企业在国民经济中日渐重要的地位和贡献，其贷款总量只占全国贷款总量的很少一部分，中小企业普遍面临着融资难的问题。更为严重的是，如果不能及时募集到所需资金，企业甚至将面临破产、转让的困境，这最终将限制我国长期经济增长的速度和质量。
一、中小企业融资的涵义
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，它的健康发展增加了地方财政收入，促进了市场微观经济基础的形成，加强了中小城镇建设，扩大了社会就业，保障了社会稳定，提升了地方经济的竞争力，是经济发展中极富生命力的增长极。
所谓融资，是资金融通的简称，它包括资金的融入和融出两个方面，即它是“资金双向互动过程”。在一个融资过程中，资金供给者融出资金，而资金需求者则融入资金[1]。
二、我国中小企业融资面临的瓶颈分析
（一）直接融资渠道不畅
1、直接融资规模偏小、由于中小企业信用基础差、抵押物较少、抗风险能力较弱等原因，而往往成为了融资的“弱者”，很多中小企业并不能及时融集到其发展所需的资金，从而阻碍了生产、限制了企业的进一步发展，甚至由此导致了企业的破产。
2、直接融资覆盖面不广。将短期融资作为长期资金营运，财务管理跟不上，现金流量减少，危及企业经营发展；抑或企业将四处借来的资金分别投入太多的项目上去，一些漂亮的厂房拔地而起，但机器设备以及后续投入所需的资金还不知道在什么地方，最终无力支付巨额融资利息时，企业的信用也因此而全面崩溃。
3、直接融资工具种类偏少。目前，中小企业直接融资的工具主要是股票和为数不多的企业债券及少的投资基金。基于中小企业在国民经济发展中的重要地位，解决中小企业融资难问题具有重大意义，而对融资难现象背后的原因进行深层次的分析是解决的关键[2]。
（二）信用贷款比率较低，抵押贷款比例较高。由于中小企业的信用制度不完善，金融机构在为企业提供贷款的时候大多通过抵押贷款和担保贷款的方式，这种方式将使企业承担比信用贷款更高的借贷成本。由于金融机构出于防范金融风险和防止新增不良贷款的目的，普遍推行了抵押担保贷款制度，减少了纯粹的信用贷款，这使得中小企业要想获得信用贷款十分困难。
（三）融资渠道单一，证券融资困难。中小企业融资的主要渠道是企业自有资金融资和金融机构贷款，政府投资、风险基金筹资、资产出售所占比例很少，企业融资仍然是以传统的融资方式为主，严重制约了企业的发展壮大。大部分中小企业尚不具备发行证券和股票的标准，进入证券市场进行融资的难度很大。
三、我国中小企业融资的思考
（一）应建立和完善中小企业的担保体系
1、建立多种资金来源，多种组织形式参与，多种层次结构的担保体系
为中小企业提供融资担保是世界各国发展中小企业普遍采取的一种形式。我国目前初步建立了不同形式的中小企业信用担保体系，但并不完善。应根据中小企业的特点，发展以政策牵头、具有互动基金性质的会员制中小企业贷款担保机构，这样既能充分发挥政府对中小企业的政策性扶持作用，又能促进中小企业相互合作，也应争取通过国家财政拨款的方式，建立中小企业信用担保基金，为符合条件的中小企业提供担保，并不断完善其他担保形式，扩充担保基金，为中小企业融资提供有力的支持[3]。
2、构建完善的法律保障体系。尽快制定和出台《中小企业信用担保法》等法律法规，并制定支持中小企业发展的有关实施细施，针对特殊情况，使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对中小企业发展的支持作用。
3、建立中小企业融资担保基金。该基金应为政府主导性的基金，而且只能作为中小企业的银行借款担保之用。应是一笔公平性的基金，一笔非赢利性基金。
4、控制担保风险。建立企业、银行和担保机构共担风险的机制；把事后的风险控制与中小企业咨询服务结合起来；从担保费中提取一定比例作为风险准备金；建立担保机构的资信定期评级制度，担保机构定期聘请经财政部认可的资信评级机构进行资信评级；建立严密的监控制度，成立由财政、金融、股东组成的监管委员会；建立健全防范指标体系。
（二）发挥政府职能作用
1、政府制订相关法律法规。西方许多国家十分重视中小企业的发展，积极制定各方面政策扶持其发展，并成立专门的政策管理机构，为中小企业提供融资服务。
第一，从法律的角度上支持中小企业的发展。国家应该根据实际，制定适合经济发展的区域性政策法规，比如说《中小企业法》、《中小企业融资管理条例》等，从立法和政策上保护中小企业生存和发展的合法权益，规范企业的行为，为企业创造一个良好的公平竞争环境，促进中小企业与大企业的协调发展。
第二，地方政府应积极借鉴东部经验，制定有利于中小企业发展的政策，及时清理和修订现行政策中不利于中小企业发展的条款和规定，努力营造宽松的政策环境[4]。
2、加大对资金投入的力度。资金短缺是经济发展的“瓶颈”，也是中小企业发展的最大障碍。要解决这一问题政府必须从培育和建设两方面进行，培育就是通过中央财政投资改善投资环境，只有投资环境改善了，才能吸引各方面资金前来投资；建设就是从宏观上调整国家现行的金融政策，建立有利于资金由东部向 “回流”的机制，使“回流”的资金能够在“滞留”、“沉淀”下来。
第一，中小企业融资问题的解决必须依靠政策支持和中央财政投资，也只有中央财政投资才能改善经济的整体投资环境，也只有整体投资环境得到改善后，中小企业融资问题才有可能解决。
第二，调整区域金融战略。要改变目前金融政策对东经济的影响，就必须要有国家金融战略的支持，必须从中国区域货币资金失衡的角度调整中国现有的金融政策。
（三）建立并完善中小金融机构体系。中小企业融资难问题的解决主要应该发挥市场功能，依靠市场手段进行运作。例如传统的担保模式、银行贷款等。以市场为主导的中小企业融资有利于发挥市场的效率，促进资源的有效分配，从而提高整个社会的资源分配能力。
四、结论
综上所述，由于中小企业自身规模较小，所有者自有资金不足，职工人数少，经营收益有限，内源融资远远不能满足其生存和发展需求。国家应加快金融改革，发挥国有银行的优势，扶持中小金融机构发展。并且要建立健全贷款风险缓冲机制，改进对中小企业的金融服务，支持中小企业发展。
参考文献：
[1]周红.论我国中小企业融资的困境与对策[J]. 经营管理者，2014，03：199.
[2]吴迪.借鉴美国经验，缓解我国中小企业融资难题[J]. 中国外资，2014，04：95-96.
[3]董雪征.中小企业融资的国际比较及启示[J]. 金融经济，2014，02：91-93.
[4]唐杰峰.基于新经济形势下中小企业融资环境的构建[J]. 南京财经大学学报，2014，01：54-57.