【摘 要】
：
基于一个衡量股票间价格差异的指标进行了股票组合的配对,并根据该配对规则对中国市场2006—2009年的配对交易策略进行了实证测算。实证结果表明:该配对交易策略获得的月度化
【机 构】
：
天津大学管理与经济学部,南开大学经济学院
论文部分内容阅读
基于一个衡量股票间价格差异的指标进行了股票组合的配对,并根据该配对规则对中国市场2006—2009年的配对交易策略进行了实证测算。实证结果表明:该配对交易策略获得的月度化收益均值约为1%左右,且策略的收益水平和同期的市场状况无关,说明基于价格差异的配对交易策略在中国市场是可稳定获利且市场中性的;价格差异越大的配对组合,触发多空建仓的平均价差阀值也随之增大,但对建仓后价差收敛至触发多空平仓的时间,不同价格差异的配对组合平均都不超过23天,这表明基于价格差异的配对交易策略在中国市场上属于短期投资策略。
其他文献
“生活质量”这个提法出现在20世纪60年代的美国。1958年,加尔布雷斯在《富裕社会》一书中首先提出了生活质量的概念。此后,生活质量开始逐渐成为专门的研究领域,吸引了经济
<正>通过现金流模式来判断某种盈利模式的好坏是直接而有效的。判断一个企业的盈利模式"质量"好坏,最直观的指标是看他们的现金流。并且不仅仅是看他们的现金流量表,更重要的
<正>期待已久的"语文主题学习"终于走进了我们的课堂,无论是备课呈现的单元整合教学设计,课堂上体现的"352"教学时间分配,还是大量阅读回归课内,晨午间的经典诵读熏陶,都使学
目前,我国农业已经进入结构性调整阶段。虽然近年来我国农产品质量安全水平有所提高,但仍无法满足国内外市场对质量安全农产品的要求。这就对我国农产品质量安全提出了更高要
本文共由五部分组成:第一部分为绪论,对《孝经》的作者、成书年代、书名由来、主要内容、研究状况、选题来源等作一概说;第二部分为两汉《孝经》版本源流,将两汉的《孝经》版
行人是城市交通的主体之一,行人交通是城市交通系统的重要组成部分,同时也是交通环境中的“弱势群体”。尤其是在无信号控制人行横道处,没有交通信号对车辆和行人在时空上加
人的思维意识是水文化传播的主体,增强民众对水资源的忧患意识有利于水资源可持续利用被受众接纳与采用.水文化传播机制应以水文化传播导向为路径,充分考虑意见领袖和行业人
<正>《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出:"允许混合所有制经济实行企业员工持股,形成资本所有者和劳动者利益共同体。"那么如何在混合所有制企业实行员工持
随着我国经济的发展和人民生活水平的不断提高，人们对食品的安全和质量的要求越来越高。与此同时，因合成色素而引发的食品安全问题频繁发生。大量的研究报告指出，几乎所有的合成
结合CAPM理论下的单因素绩效评价模型,以及择时选股能力评价模型,可以对我国证券投资基金进行实证分析。可信的数据拟合度证明了所选取的模型是适用于我国的基金市场的。模型