【摘 要】
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文章基于大连商品交易所和wind等数据库2014—2018年豆粕市场的价格数据,利用三阶段门限自回归模型和合成控制法分析了豆粕期权上市对于豆粕期现无套利区间的影响.研究结果显示:首先,我国豆粕期现无套利区间较宽且随季节性变化明显,套期保值的基差风险较大;其次,豆粕期权上市后我国豆粕期现无套利区间趋于缩小;最后,期权对于不同流动性期货合约期现无套利区间产生的影响存在差异,活跃性较小的合约受到的影响更为显著.
【机 构】
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仲恺农业工程学院,广东 广州 510225
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文章基于大连商品交易所和wind等数据库2014—2018年豆粕市场的价格数据,利用三阶段门限自回归模型和合成控制法分析了豆粕期权上市对于豆粕期现无套利区间的影响.研究结果显示:首先,我国豆粕期现无套利区间较宽且随季节性变化明显,套期保值的基差风险较大;其次,豆粕期权上市后我国豆粕期现无套利区间趋于缩小;最后,期权对于不同流动性期货合约期现无套利区间产生的影响存在差异,活跃性较小的合约受到的影响更为显著.
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