【摘 要】
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以消费者信心指数作为投资者情绪的指标,应用GARCH模型对沪深300指数收益波动影响进行实证研究,并对其两者进行格兰杰因果检验,结果得到,我国股市收益存在ARCH效应,投资者情
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以消费者信心指数作为投资者情绪的指标,应用GARCH模型对沪深300指数收益波动影响进行实证研究,并对其两者进行格兰杰因果检验,结果得到,我国股市收益存在ARCH效应,投资者情绪对股市收益由显著影响,且两者互为格兰杰原因。
Using the consumer confidence index as an indicator of investor sentiment, we use the GARCH model to study the effect of volatility on the CSI300 Index returns and conduct a Granger causality test between them. The result shows that the stock returns of our country have the ARCH effect and the investment Emotions have a significant impact on the stock market returns, and both are Granger reasons.
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