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同样是业务重心在江浙地区，但宁波银行（002142.SZ）一季报显示，资产质量依旧保持稳定，是其风险控制比其他银行更好，还是地方商业银行的天然优势？
优于同业
一季报显示，深发展（000001.SZ）的不良贷款出现“双升”。深发展集团（与平安银行合并后）不良贷款率较2011年底上升15bp，不良贷款鱼余额较年底增加11.4亿元。其中，深发展不良贷款率为0.75%，较去年年底上升17bp。最能反映不良贷款未来趋势的关注类贷款迁徙率，较2011年末增加了22.83个百分点，达到38.54%，凸显深发展资产质量继续下滑的风险。
深发展的解释是，新增不良贷款主要是江浙地区部分企业贷款逾期导致。受宏观经济金融形势以及温州民间借贷危机影响，江浙等地区中小企业出现外需出口不旺、经营成本上涨、资金供给不足等状况。
以江浙为代表的东部地区贷款占到了深发展发放小微业务贷款的46.89%，一旦江浙地区中小企业经营出现问题，深发展的不良贷款率必然上升。事实上，不止深发展一家，专注小微企业贷款的民生银行（600016.SH），受江浙地区部分企业贷款违约的影响，一季度不良贷款率环比出现了4bp的上浮。中金公司5月2日的研究报告也证实，一季度银行新增不良贷款主要来自于江浙地区的中小企业。
然而，业务重心主要在江浙地区的宁波银行，资产质量的表现却令人意外。
宁波银行一季报显示，不良贷款率为0.68%，与2011年末持平。不良贷款余额8.92亿元，较2011年底微增0.6亿元；关注类贷款余额下降至23.16亿元。关注类贷款迁徙率3.65%，较2011年末还下降了5.15个百分点。并且，2011年和2012年一季度，该行均没有不良资产核销的记录。
从宁波银行一季报可以发现，该行贷款明显偏向江浙地区。其中，浙江省占比65.36%，江苏省占比16.34%。由此计算，江浙地区在宁波银行发放的贷款比例占81.70%（其中宁波地区占比55.21%）。
宁波银行2011年年报强调，该行主要是以中小企业和市民为业务的主体，这意味着，与深发展和民生银行一样，宁波银行在江浙地区发放的贷款大部分针对的是中小企业。也就是说，理论上，宁波银行的不良贷款率应该会出现增长的态势，资产质量受到的冲击理应在同业中最为明显。
地方优势
从历史数据来看，宁波银行的资产质量对经济周期较为敏感。从2010年三季度开始，其不良贷款余额基本呈现逐季上升的趋势，而不良贷款率也随着经济形势的好坏而上下波动。
但2011年10月浙江等地密集爆发民间借贷问题后，宁波银行贷款质量的压力却并不明显。年报显示，2011年四季度，该行资产质量与同业相比，所受影响不大。不良贷款率0.68%，环比上升2bp，关注类贷款迁徙率8.80%，环比上升2.71个百分点。但今年一季度，当部分银行在浙江的资产质量继续下滑时，宁波银行却扼住了颓势。
是宁波银行的风险控制比其他银行高明许多吗？
宁波银行行长罗孟波表示，从中小企业的风险控制来讲，单个小企业风险肯定大于大企业，但是从群体来讲，小企业风险不一定高于大企业客户。中小企业的风险控制手段更多需要去关注企业主的人品、专业水平、诚信等财务报表之外的软指标。同时，在经济下行期，无论是大企业还是小企业都难免受到市场的考验，小企业掉头快，关、停、并、转的成本远远低于大企业。
由此看来，对于中小企业贷款的风险控制，宁波银行主要依靠的是抵押品和企业之间的联保互保的信用，这与其他银行对防范中小企业贷款风险的做法基本一致。很难以此判定宁波银行的风控模式优于其他银行。
浙商证券分析师戴方经过调研后认为，主要原因在于在中小企业不景气的情况下保持稳定的资产质量，审慎、稳健的经营风格，风险偏好程度很低，对客户的选择优中选优，专注于自身熟悉的市场和客户。由于对江浙地区中小企业的经营状况较同业熟悉，因此，风险敞口要低于同业。
4月27日发布的南京银行（601009.SH）一季报似乎从侧面证实了戴方的论断。一季度，南京银行不良率为0.73%，较2011年底下降了5bp。
宁波银行和南京银行等地方商业银行在当地不良贷款的风控明显好于深发展和民生银行这样的股份制银行。一位地方商业银行的高层向《证券市场周刊》记者透露，由于在地方上的先天优势，地方商业银行比大的股份制银行更容易获得信誉好、实力强的中小企业资源，并且由于规模小，地方商业银行在经济下行时也好掉头。因此，资产质量风险下行压力要小于股份制银行。
政府协调
部分人士依旧对宁波银行的真实资产质量表示怀疑。一位不愿透露姓名的分析人士表示，宁波银行2012年一季度的不良贷款部分或由当地政府埋单。
从宁波银行前十大股东可以看出，宁波市的政府部门和当地企业占据了8席。截至3月31日，宁波市财政局持有宁波银行2.70亿股份，占总股份数的9.36%，为该行第一大股东。
宁波市财政局在银行面临不良贷款冲击，当地企业现金流出现问题的情况下是否会出手相救？
在中小企业较集中的宁波市保税区，2011年7月，保税区管委会设立了宁波保税区金保中小企业担保有限公司，注册资金8000万元。此外，该公司还获得了宁波市外经贸局和市财政局拨付的中小外贸企业融资担保补助金800万元。
同年9月，宁波保税区管委会出台了《关于鼓励金融机构支持中小企业发展的若干意见》，明确区财政局在今后两年内将每年安排一定资金对区内各类金融机构为该区中小企业提供融资服务给予一定的财政补助或奖励。
记者注意到，宁波保税区金保中小企业担保有限公司的主要职责是为当地面临现金流困境的中小企业融资注资，帮助中小企业发展。但该公司成立的时间恰好是在2011年四季度银行业不良贷款反弹之前。在融资注资的业务之外，该公司是否还具有对宁波银行不良贷款或地方债务进行清理的作用呢？
该公司一位张姓经理告诉本刊记者，由于公司刚成立，目前还没有对区内中小企业不良贷款或债务进行清理的功能。但他也坦言，如果以后区内有影响的中小企业经营出现困难的话，在当地政府的指示和协调之下，对有牵连的公司，肯定会与银行一起出资帮助这些公司消化不良贷款和债务。
针对政府是否曾出面为宁波银行不良贷款埋单的问题，记者又电话采访了宁波市财政局，但该人员表示，不便透露相关信息，也不便评论。
截至发稿前，宁波银行也未就此作出回应。
因此，目前还无法判断当地政府是否曾为宁波银行的不良资产埋单。
就一季度宁波银行优于同业的资产质量，目前合理的解释是，由于对江浙地区中小企业较高的熟悉程度，大大降低了该行资产质量下行的风险。
那么，宁波银行一季度良好的资产质量表现是否能持续仍需时间进一步考验。中银国际分析师尹劲华认为，在经济增速下滑和经济结构调整的背景下，宁波银行未来承受的资产质量压力相比其他银行或许会更大。
优于同业
一季报显示，深发展（000001.SZ）的不良贷款出现“双升”。深发展集团（与平安银行合并后）不良贷款率较2011年底上升15bp，不良贷款鱼余额较年底增加11.4亿元。其中，深发展不良贷款率为0.75%，较去年年底上升17bp。最能反映不良贷款未来趋势的关注类贷款迁徙率，较2011年末增加了22.83个百分点，达到38.54%，凸显深发展资产质量继续下滑的风险。
深发展的解释是，新增不良贷款主要是江浙地区部分企业贷款逾期导致。受宏观经济金融形势以及温州民间借贷危机影响，江浙等地区中小企业出现外需出口不旺、经营成本上涨、资金供给不足等状况。
以江浙为代表的东部地区贷款占到了深发展发放小微业务贷款的46.89%，一旦江浙地区中小企业经营出现问题，深发展的不良贷款率必然上升。事实上，不止深发展一家，专注小微企业贷款的民生银行（600016.SH），受江浙地区部分企业贷款违约的影响，一季度不良贷款率环比出现了4bp的上浮。中金公司5月2日的研究报告也证实，一季度银行新增不良贷款主要来自于江浙地区的中小企业。
然而，业务重心主要在江浙地区的宁波银行，资产质量的表现却令人意外。
宁波银行一季报显示，不良贷款率为0.68%，与2011年末持平。不良贷款余额8.92亿元，较2011年底微增0.6亿元；关注类贷款余额下降至23.16亿元。关注类贷款迁徙率3.65%，较2011年末还下降了5.15个百分点。并且，2011年和2012年一季度，该行均没有不良资产核销的记录。
从宁波银行一季报可以发现，该行贷款明显偏向江浙地区。其中，浙江省占比65.36%，江苏省占比16.34%。由此计算，江浙地区在宁波银行发放的贷款比例占81.70%（其中宁波地区占比55.21%）。
宁波银行2011年年报强调，该行主要是以中小企业和市民为业务的主体，这意味着，与深发展和民生银行一样，宁波银行在江浙地区发放的贷款大部分针对的是中小企业。也就是说，理论上，宁波银行的不良贷款率应该会出现增长的态势，资产质量受到的冲击理应在同业中最为明显。
地方优势
从历史数据来看，宁波银行的资产质量对经济周期较为敏感。从2010年三季度开始，其不良贷款余额基本呈现逐季上升的趋势，而不良贷款率也随着经济形势的好坏而上下波动。
但2011年10月浙江等地密集爆发民间借贷问题后，宁波银行贷款质量的压力却并不明显。年报显示，2011年四季度，该行资产质量与同业相比，所受影响不大。不良贷款率0.68%，环比上升2bp，关注类贷款迁徙率8.80%，环比上升2.71个百分点。但今年一季度，当部分银行在浙江的资产质量继续下滑时，宁波银行却扼住了颓势。
是宁波银行的风险控制比其他银行高明许多吗？
宁波银行行长罗孟波表示，从中小企业的风险控制来讲，单个小企业风险肯定大于大企业，但是从群体来讲，小企业风险不一定高于大企业客户。中小企业的风险控制手段更多需要去关注企业主的人品、专业水平、诚信等财务报表之外的软指标。同时，在经济下行期，无论是大企业还是小企业都难免受到市场的考验，小企业掉头快，关、停、并、转的成本远远低于大企业。
由此看来，对于中小企业贷款的风险控制，宁波银行主要依靠的是抵押品和企业之间的联保互保的信用，这与其他银行对防范中小企业贷款风险的做法基本一致。很难以此判定宁波银行的风控模式优于其他银行。
浙商证券分析师戴方经过调研后认为，主要原因在于在中小企业不景气的情况下保持稳定的资产质量，审慎、稳健的经营风格，风险偏好程度很低，对客户的选择优中选优，专注于自身熟悉的市场和客户。由于对江浙地区中小企业的经营状况较同业熟悉，因此，风险敞口要低于同业。
4月27日发布的南京银行（601009.SH）一季报似乎从侧面证实了戴方的论断。一季度，南京银行不良率为0.73%，较2011年底下降了5bp。
宁波银行和南京银行等地方商业银行在当地不良贷款的风控明显好于深发展和民生银行这样的股份制银行。一位地方商业银行的高层向《证券市场周刊》记者透露，由于在地方上的先天优势，地方商业银行比大的股份制银行更容易获得信誉好、实力强的中小企业资源，并且由于规模小，地方商业银行在经济下行时也好掉头。因此，资产质量风险下行压力要小于股份制银行。
政府协调
部分人士依旧对宁波银行的真实资产质量表示怀疑。一位不愿透露姓名的分析人士表示，宁波银行2012年一季度的不良贷款部分或由当地政府埋单。
从宁波银行前十大股东可以看出，宁波市的政府部门和当地企业占据了8席。截至3月31日，宁波市财政局持有宁波银行2.70亿股份，占总股份数的9.36%，为该行第一大股东。
宁波市财政局在银行面临不良贷款冲击，当地企业现金流出现问题的情况下是否会出手相救？
在中小企业较集中的宁波市保税区，2011年7月，保税区管委会设立了宁波保税区金保中小企业担保有限公司，注册资金8000万元。此外，该公司还获得了宁波市外经贸局和市财政局拨付的中小外贸企业融资担保补助金800万元。
同年9月，宁波保税区管委会出台了《关于鼓励金融机构支持中小企业发展的若干意见》，明确区财政局在今后两年内将每年安排一定资金对区内各类金融机构为该区中小企业提供融资服务给予一定的财政补助或奖励。
记者注意到，宁波保税区金保中小企业担保有限公司的主要职责是为当地面临现金流困境的中小企业融资注资，帮助中小企业发展。但该公司成立的时间恰好是在2011年四季度银行业不良贷款反弹之前。在融资注资的业务之外，该公司是否还具有对宁波银行不良贷款或地方债务进行清理的作用呢？
该公司一位张姓经理告诉本刊记者，由于公司刚成立，目前还没有对区内中小企业不良贷款或债务进行清理的功能。但他也坦言，如果以后区内有影响的中小企业经营出现困难的话，在当地政府的指示和协调之下，对有牵连的公司，肯定会与银行一起出资帮助这些公司消化不良贷款和债务。
针对政府是否曾出面为宁波银行不良贷款埋单的问题，记者又电话采访了宁波市财政局，但该人员表示，不便透露相关信息，也不便评论。
截至发稿前，宁波银行也未就此作出回应。
因此，目前还无法判断当地政府是否曾为宁波银行的不良资产埋单。
就一季度宁波银行优于同业的资产质量，目前合理的解释是，由于对江浙地区中小企业较高的熟悉程度，大大降低了该行资产质量下行的风险。
那么，宁波银行一季度良好的资产质量表现是否能持续仍需时间进一步考验。中银国际分析师尹劲华认为，在经济增速下滑和经济结构调整的背景下，宁波银行未来承受的资产质量压力相比其他银行或许会更大。