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摘要本文使用多元回归分析方法,发现大规模会计师事务所和具有品牌优势的事务所在审计市场中同时具有定价优势,并且也体现了上市公司在选择审计师时愿意为高质量的审计服务支付更高的价格。
关键词审计定价 会计师事务所 国际四大
中图分类号:F23文献标识码:A
本文主要的研究目的是对会计师事务所的规模和其年报审计服务定价之间的关系进行研究,旨在从审计服务供应方的角度对审计定价这一颇具争议的问题进行新的剖析。
1 研究假设与模型
1.1 研究假设
注册会计师提供的年报审计服务包括审计过程与最终审计报告两个部分,其审计质量具有不易考察性。DeAngelo (1981)首先从理论上论证了事务所规模可以作为审计质量的替代评价指标。出于对事务所品牌声誉的维护需要,大规模会计师事务所在提供审计服务时会更严谨、独立性更强,并且通常认为其审计的年报更值得信赖,即大规模会计师事务所的审计质量更高。
提出本文的假设1和假设2:H1:若会计师事务所为国际四大合作所,其年报审计服务定价高于其他会计师事务所;H2:会计师事务所的注册会计师人数与该事务所的年报审计服务定价正相关。
1.2 研究模型
1.2.1 变量设计
为了研究会计师事务所规模与审计定价之间的关系,本文选择如下指标:
(1)会计师事务所的年报审计定价。即会计事务所对被审计客户提供年度财务报表审计服务而收取的费用。本文以会计师事务所为样本,将其年报审计费用的客户平均数的自然对数作为因变量。
(2)会计师事务所规模。包括两个变量:①会计师事务所规模。与以往研究不同,本文使用会计师事务所所拥有的注册会计师人数作为其规模的替代变量。②会计师事务所的品牌声誉,即该事务所是否属于国际四大合作所,如果属于为1,否则为0。
(3)除了上述指标外,本文还从审计服务供应方的角度考虑了提供非审计服务对审计定价的影响。采用的变量为是否向客户提供非审计业务。向客户提供非审计服务的会计师为1,否则为0。
(4)此外,根据以往有关审计定价影响因素研究的结论,本文还考虑了以下几个因素:①审计成本。审计成本受到两个方面的影响,即审计客户的规模和审计复杂性。本文以审计客户年末总资产平均数的自然对数作为客户规模的替代变量,以客户平均子公司数量的平方根作为审计复杂性的替代变量。②审计风险。审计师在执行审计服务过程中的风险由年末账资比和年末资产负债比表示。
1.2.2 模型设计
根据Simunic(1980)的经典模型和本文所选取指标,本文构建出以下多因素回归模型:
1.3 样本与数据选择
本文以会计师事务所作为研究的样本,各个会计师事务所的审计服务费用数据采用沪深两市A股上市公司的2005年度财务报表中披露的年度报表审计费用数据整理得出。
2 统计结果
2.1 描述性统计结果
样本的描述性统计结果表明,会计师事务所的年报审计费用客户平均数的对数最小值为2.71,最大值为5.67,平均值为3.8310,说明我国审计市场的定价存在很大差距。需要关注的是注册会计师人数的差别很大,在样本事务所中,拥有最多注册会计师的为479人,而拥有最少注册会计师的仅为47人,远远低于平均水平160人。同时客户的资产规模平均数的对数最小值为11.37,最大值为15.51,标准差为0.7477,从此可以看出各个会计师事务所的客户资产总规模存在一定的差距,并且差距较为明显。由此,审计市场的定价差距受到客户资产规模的影响。
2.2 回归分析结果
全部变量的系数与系数符号见表3。
表3模型全部变量回归结果
a.Dependent Variable: lnfee ;b.adjusted R2=0.363
是否國际四大合作所变量的回归系数为正且在0.05的水平上显著,表明国际四大合作所在中国A股证券审计市场的年报审计定价高于国内事务所的年报审计定价,假设1得到验证。注册会计师人数符号为正并且在0.1的水平上显著,与预期相同,说明大规模会计师事务所在年报审计市场中具有相对竞争优势,与假设2相符。实证结果表明,(下转第87页)(上接第80页)采用注册会计师人数作为会计师事务所规模得到与是否国际“四大”同样的结论。同时在0.05水平上正向显著的变量还有客户资产规模变量lnAA、客户子公司数量SSUB和年末账资比RRA。与先前的研究结果一致,审计定价与客户资产规模和经营复杂程度正相关,与审计风险水平正相关。
3 结论
本文采用2005年的数据对会计师事务所规模对审计定价的影响进行了实证研究。检验结果表明国际“四大”合作所的审计定价显著高于“非四大”、大规模会计师事务所的审计定价高于其他事务所,笔者认为这一现象体现了具有品牌优势的会计师事务所在审计市场中同时具有定价优势,并且也体现了上市公司在选择审计师时愿意为高质量的审计服务支付更高的价格。但是由于大规模事务所凭借其实力几乎占据着我国的大客户市场,他们是否利用规模优势赚取溢价还不确定,需进一步研究。
参考文献
[1]DeAngelo, L. Auditor Independence, ‘Lowballing’, and Disclosure Regulation [J]. Journal of Accounting and Economics, 1981,3(2):113-127.
[2]Simunic, D. A. The Pricing of Audit Service: Theory and Evidence [J]. Journal of Accounting Research, 1980, spring: 161-190.
[3]李连军.审计市场中的信号显示机制:理论与实证分析[J].产业经济研究,2005(1):53-60.
[4]李爽,吴溪.审计定价研究:中国证券市场的初步证据[M].中国财政经济出版社,2004.
[5]刘斌,叶建中,廖莹毅.我国上市公司审计收费影响因素的实证研究——深沪市2001年报的经验证据[J].审计研究,2003(1):44-47.
关键词审计定价 会计师事务所 国际四大
中图分类号:F23文献标识码:A
本文主要的研究目的是对会计师事务所的规模和其年报审计服务定价之间的关系进行研究,旨在从审计服务供应方的角度对审计定价这一颇具争议的问题进行新的剖析。
1 研究假设与模型
1.1 研究假设
注册会计师提供的年报审计服务包括审计过程与最终审计报告两个部分,其审计质量具有不易考察性。DeAngelo (1981)首先从理论上论证了事务所规模可以作为审计质量的替代评价指标。出于对事务所品牌声誉的维护需要,大规模会计师事务所在提供审计服务时会更严谨、独立性更强,并且通常认为其审计的年报更值得信赖,即大规模会计师事务所的审计质量更高。
提出本文的假设1和假设2:H1:若会计师事务所为国际四大合作所,其年报审计服务定价高于其他会计师事务所;H2:会计师事务所的注册会计师人数与该事务所的年报审计服务定价正相关。
1.2 研究模型
1.2.1 变量设计
为了研究会计师事务所规模与审计定价之间的关系,本文选择如下指标:
(1)会计师事务所的年报审计定价。即会计事务所对被审计客户提供年度财务报表审计服务而收取的费用。本文以会计师事务所为样本,将其年报审计费用的客户平均数的自然对数作为因变量。
(2)会计师事务所规模。包括两个变量:①会计师事务所规模。与以往研究不同,本文使用会计师事务所所拥有的注册会计师人数作为其规模的替代变量。②会计师事务所的品牌声誉,即该事务所是否属于国际四大合作所,如果属于为1,否则为0。
(3)除了上述指标外,本文还从审计服务供应方的角度考虑了提供非审计服务对审计定价的影响。采用的变量为是否向客户提供非审计业务。向客户提供非审计服务的会计师为1,否则为0。
(4)此外,根据以往有关审计定价影响因素研究的结论,本文还考虑了以下几个因素:①审计成本。审计成本受到两个方面的影响,即审计客户的规模和审计复杂性。本文以审计客户年末总资产平均数的自然对数作为客户规模的替代变量,以客户平均子公司数量的平方根作为审计复杂性的替代变量。②审计风险。审计师在执行审计服务过程中的风险由年末账资比和年末资产负债比表示。
1.2.2 模型设计
根据Simunic(1980)的经典模型和本文所选取指标,本文构建出以下多因素回归模型:
1.3 样本与数据选择
本文以会计师事务所作为研究的样本,各个会计师事务所的审计服务费用数据采用沪深两市A股上市公司的2005年度财务报表中披露的年度报表审计费用数据整理得出。
2 统计结果
2.1 描述性统计结果
样本的描述性统计结果表明,会计师事务所的年报审计费用客户平均数的对数最小值为2.71,最大值为5.67,平均值为3.8310,说明我国审计市场的定价存在很大差距。需要关注的是注册会计师人数的差别很大,在样本事务所中,拥有最多注册会计师的为479人,而拥有最少注册会计师的仅为47人,远远低于平均水平160人。同时客户的资产规模平均数的对数最小值为11.37,最大值为15.51,标准差为0.7477,从此可以看出各个会计师事务所的客户资产总规模存在一定的差距,并且差距较为明显。由此,审计市场的定价差距受到客户资产规模的影响。
2.2 回归分析结果
全部变量的系数与系数符号见表3。
表3模型全部变量回归结果
a.Dependent Variable: lnfee ;b.adjusted R2=0.363
是否國际四大合作所变量的回归系数为正且在0.05的水平上显著,表明国际四大合作所在中国A股证券审计市场的年报审计定价高于国内事务所的年报审计定价,假设1得到验证。注册会计师人数符号为正并且在0.1的水平上显著,与预期相同,说明大规模会计师事务所在年报审计市场中具有相对竞争优势,与假设2相符。实证结果表明,(下转第87页)(上接第80页)采用注册会计师人数作为会计师事务所规模得到与是否国际“四大”同样的结论。同时在0.05水平上正向显著的变量还有客户资产规模变量lnAA、客户子公司数量SSUB和年末账资比RRA。与先前的研究结果一致,审计定价与客户资产规模和经营复杂程度正相关,与审计风险水平正相关。
3 结论
本文采用2005年的数据对会计师事务所规模对审计定价的影响进行了实证研究。检验结果表明国际“四大”合作所的审计定价显著高于“非四大”、大规模会计师事务所的审计定价高于其他事务所,笔者认为这一现象体现了具有品牌优势的会计师事务所在审计市场中同时具有定价优势,并且也体现了上市公司在选择审计师时愿意为高质量的审计服务支付更高的价格。但是由于大规模事务所凭借其实力几乎占据着我国的大客户市场,他们是否利用规模优势赚取溢价还不确定,需进一步研究。
参考文献
[1]DeAngelo, L. Auditor Independence, ‘Lowballing’, and Disclosure Regulation [J]. Journal of Accounting and Economics, 1981,3(2):113-127.
[2]Simunic, D. A. The Pricing of Audit Service: Theory and Evidence [J]. Journal of Accounting Research, 1980, spring: 161-190.
[3]李连军.审计市场中的信号显示机制:理论与实证分析[J].产业经济研究,2005(1):53-60.
[4]李爽,吴溪.审计定价研究:中国证券市场的初步证据[M].中国财政经济出版社,2004.
[5]刘斌,叶建中,廖莹毅.我国上市公司审计收费影响因素的实证研究——深沪市2001年报的经验证据[J].审计研究,2003(1):44-47.