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本文根据我国A股市场股票的日交易数据计算出市场非流动性比率的时间序列,采用ARMA-GARCH族模型建立我国股票市场流动性AR(1-TARCH(1,1))模型。结果表明,我国股票市场流动性具有持久性,流动性成本可以预测收益。此外,我国股票市场流动性的波动具有非对称性。
中国股票市场流动性的实证研究
【摘 要】
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本文根据我国A股市场股票的日交易数据计算出市场非流动性比率的时间序列,采用ARMA-GARCH族模型建立我国股票市场流动性AR(1-TARCH(1,1))模型。结果表明,我国股票市场流动性
【机 构】
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集美大学财经学院
【出 处】
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财会通讯
【发表日期】
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2011年24期
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