论文部分内容阅读
利用中国A股市场(1992-2002)不同时期信息披露规则条件的数据来检验Leland & Pyle信号模型(资本结构信号模型),Bhattacharya信号模型(股利信号模型)和多变量信号模型,结果强化了前两种信号在定价过程中的稳健性,同时也显示出公司资产负债比率、市场风险等也对IPO定价产生影响. 研究结果表明信息披露越彻底,IPO的定价越合理.