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市场风险的产生主要根源于市场不完全。现实的金融市场是一个不完全的市场,市场不完备和资产收益分布的非正态性等不完全特征使得市场价格波动偏离了可预期的一般均衡稳态。对最优条件的任何偏离都将导致风险大于模型所能控制的程度,市场的复杂性使得出现例外状态时,对风险程度的分析以及控制措施都会产生失误。