【摘 要】
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不同于以前的最优消费、投资问题研究,本文研究个人投资者的最优金融决策问题--如何决定最优的证券组合、消费和购买人寿保险,使其期望效用最大化.假设投资者死亡事件是一个
【基金项目】
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国家自然科学基金，湖南省自然科学基金
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不同于以前的最优消费、投资问题研究,本文研究个人投资者的最优金融决策问题--如何决定最优的证券组合、消费和购买人寿保险,使其期望效用最大化.假设投资者死亡事件是一个独立的泊松过程,对投资者生存期间的最优金融决策问题构造了一数学随机模型,运用动态规划原理和随机分析方法,解决对应的最优控制问题,最优策略可通过对应的HJB方程得到.对于效用函数为CRRA(常教相对风险厌恶)类型,显式地得到具有反馈形式的最优投资过程、消费过程及人寿保险购买过程.
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