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传统有效市场假设的检验,只是简单地考察其对假设的"接受"或"拒绝".由于采用的检验方法不同,检验结论也不一致.完全有效的市场是不存在的,对于一个给定的市场,我们所关心的应该是它的有效程度,应该对其有效程度进行衡量和区分.本文系统地回顾有效市场理论及其检验方法,在客观评述的基础上,借鉴分形混沌理论,给出利用时间序列数据实证检验市场有效程度的研究方法.