论文部分内容阅读
摘 要：随着经济的发展，举债经营已成为现代企业重要的融资手段和策略。举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益报酬率，但与此同时，债务也会给企业带来潜在的财务风险，甚为破产的风险。在投资之前，对企业偿债能力进行分析，是企业预测风险、保护企业利益的一种有效途径。
关键词：短期偿债能力；比率分析指标；经营管理
分析企业偿债能力，无论是对企业还是对企业的相关利益者都是十分重要的。
从利益相关者方面来看，对于债权人而言：通过分析企业的偿债能力，可判断出本金和利息是否能如期收回，并据此来确定是否再发放贷款，贷款额度为多少； 对于投资者来说，分析企业的偿债能力，可以判断所投资资金的安全性，也可以了解企业的盈利水平，是否达到期望报酬率。因为如果一个企业偿债能力弱，会导致该企业无法履约经济业务合同，从而直接影响自己本身的经济利益。
企业偿债能力分析主要有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产的变现能力。流动负债是将在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如果不能及时偿还，就可能使企业陷入财务困境，面临破产倒闭的危险。
从动态来看，企业偿债能力是指企业以其自身资产及经营过程创造的收益偿还企业长短期债务的能力。包括现金流量比率、现金到期债务比率、应收账款周转率、存货周转率。
一、短期偿债能力对企业的影响
（一）短期偿债能力对企业信誉的影响。在企业的经营管理中，现金是所有资产中流动性最强的资产，大多数短期债务都需要现金来偿还，因此现金流入量与流出量就直接影响企业的偿债能力。但是很多企业的资金大部分来源于银行的信贷资金，无论哪家银行，信誉是最关注的问题，企业信誉的情况决定了银行资金的安全性。如果企业短期偿债能力弱，无论是投资者还是债权人对企业的信誉产生怀疑，投资者不敢对企业进行投资，而债权人也不敢对企业进行放贷。
（二）短期偿债能力对企业生产的影响。由于企业偿债能力的强弱决定了企业的筹资能力，生产运营能力。一个企业要想生产规模大，必不可少的就是资金链，流动负债规模越大，短期内企业需要偿还的债务负担就越重。如果企业的短期偿债能力弱，则直接影响企业的筹资能力，进而直接影响企业的生产能力。
当然资产的变现能力对于偿还短期债务的影响较大，流动资产是偿还流动负债的物质保证，流动资产越多，企业短期偿债能力越强。当然，也不是流动资产越高越好，流动比率保持在2左右比较合适，企业才会达到生产的理想状态，否则造成资源的浪费。
（三）短期偿债能力对企业销售的影响。短期偿债能力的强弱对企业的信誉、生产产生影响，进而对企业的销售也会产生影响，它们之间的关系是连贯的，一环扣一环，只要其他利益相关者对企业的偿债能力产生质疑，给企业产品的销售带来负面的影响，导致产品滞销无法变现。
二、改进措施及建议
（一）加强企业在外界的信用度。1、加强企业在银行的信用度。短期偿债能力对企业银行信用的影响中，企业在银行的信用是非常重要的，企业的发展需要资金，银行借款是企业资金的主要来源，要想从银行获得资金，就必须在银行有良好的信用记录。银行信用包括结算信用和借款信用，结算信用是指申请银行借款的企业在银行的现金结算业务上信用记录良好，从来未发生过违反结算条例、退票、票据无法兑现和罚款等不良纪录。偿债不够及时，企业在银行的信用记录不佳，企业就很难再获得信贷，所以说在经济飞速发展的今天，信用是一笔巨大的“财富”。2、加强企业在客户的信用度。直销客户经理需要做好初期的客户资料分类。继续了解有关客户的未知资料信息，细致分析客户的个性化需求。 扩充、完善我们的客户分类资料档案。为客户定制特色化的服务，这就使得我们可以更直接、更深入、更全面地把握客户的需求，让服务变得更加细致感性，客户更加满意。3、加强企业在供应商的信用度。对供应商进行初步调查，了解供应商的财务状况、生产规模、产品的生产能力、技术管理水平以及供应商的信用情况。加强企业在供应商的信用度，供应商也会对我们企业购货产品时给以相应的优惠以及折扣。
（二）加强流动资产管理。加强企业流动资产管理，有利于确定流动资产业务的合法性、合规性，并且有利于检查流动资产账务处理是否正确，找到问题，从而提高流动资产的使用效率。 要想企业流动资产流动性变强，企业应增强销售，减少库存，企业可以研究一下销售战术来推销产品，来减少积压物带来的经济损失，加速企业资金的流动。
（三）合理控制流动负债。在合理控制流动负债中，短期借款也是必不可少的影响因素，目前我国短期借款按照目的和用途分为生产周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款等。一个企业要想流动负债少，就必须减少短期借款。
（四）加快现金周转周期速度。现金是流动性最强的资产，我们一般是通过现金比率指标来反映企业的直接支付能力，如果企业现金短缺，会使得企业短缺成本升高，给企业带来很大的损失。因此一个企业现金比率高，说明它支付能力强，偿债能力强。当然现金比率过高，也可能暗示企业现金资源闲置浪费，没有发挥效用。
综上所述，在分析企业偿债能力的时，我们不能只简单的对指标进行分析，而是应该从源头找到解决的办法，以分析偿债能力的本质为基础，从企业和利益相关者的利益出发，并结合企业市场经济情况以及风险水平。总之，企业偿债能力分析是企业财务管理中十分重要的一部分，能够给企业管理层、投资者和债券人提供必要的企业经营信息，企业偿债能力也反映出企业的财务风险和发展趋势。
关键词：短期偿债能力；比率分析指标；经营管理
分析企业偿债能力，无论是对企业还是对企业的相关利益者都是十分重要的。
从利益相关者方面来看，对于债权人而言：通过分析企业的偿债能力，可判断出本金和利息是否能如期收回，并据此来确定是否再发放贷款，贷款额度为多少； 对于投资者来说，分析企业的偿债能力，可以判断所投资资金的安全性，也可以了解企业的盈利水平，是否达到期望报酬率。因为如果一个企业偿债能力弱，会导致该企业无法履约经济业务合同，从而直接影响自己本身的经济利益。
企业偿债能力分析主要有短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产的变现能力。流动负债是将在一年内或超过一年的一个营业周期内需要偿付的债务，这部分负债对企业的财务风险影响较大，如果不能及时偿还，就可能使企业陷入财务困境，面临破产倒闭的危险。
从动态来看，企业偿债能力是指企业以其自身资产及经营过程创造的收益偿还企业长短期债务的能力。包括现金流量比率、现金到期债务比率、应收账款周转率、存货周转率。
一、短期偿债能力对企业的影响
（一）短期偿债能力对企业信誉的影响。在企业的经营管理中，现金是所有资产中流动性最强的资产，大多数短期债务都需要现金来偿还，因此现金流入量与流出量就直接影响企业的偿债能力。但是很多企业的资金大部分来源于银行的信贷资金，无论哪家银行，信誉是最关注的问题，企业信誉的情况决定了银行资金的安全性。如果企业短期偿债能力弱，无论是投资者还是债权人对企业的信誉产生怀疑，投资者不敢对企业进行投资，而债权人也不敢对企业进行放贷。
（二）短期偿债能力对企业生产的影响。由于企业偿债能力的强弱决定了企业的筹资能力，生产运营能力。一个企业要想生产规模大，必不可少的就是资金链，流动负债规模越大，短期内企业需要偿还的债务负担就越重。如果企业的短期偿债能力弱，则直接影响企业的筹资能力，进而直接影响企业的生产能力。
当然资产的变现能力对于偿还短期债务的影响较大，流动资产是偿还流动负债的物质保证，流动资产越多，企业短期偿债能力越强。当然，也不是流动资产越高越好，流动比率保持在2左右比较合适，企业才会达到生产的理想状态，否则造成资源的浪费。
（三）短期偿债能力对企业销售的影响。短期偿债能力的强弱对企业的信誉、生产产生影响，进而对企业的销售也会产生影响，它们之间的关系是连贯的，一环扣一环，只要其他利益相关者对企业的偿债能力产生质疑，给企业产品的销售带来负面的影响，导致产品滞销无法变现。
二、改进措施及建议
（一）加强企业在外界的信用度。1、加强企业在银行的信用度。短期偿债能力对企业银行信用的影响中，企业在银行的信用是非常重要的，企业的发展需要资金，银行借款是企业资金的主要来源，要想从银行获得资金，就必须在银行有良好的信用记录。银行信用包括结算信用和借款信用，结算信用是指申请银行借款的企业在银行的现金结算业务上信用记录良好，从来未发生过违反结算条例、退票、票据无法兑现和罚款等不良纪录。偿债不够及时，企业在银行的信用记录不佳，企业就很难再获得信贷，所以说在经济飞速发展的今天，信用是一笔巨大的“财富”。2、加强企业在客户的信用度。直销客户经理需要做好初期的客户资料分类。继续了解有关客户的未知资料信息，细致分析客户的个性化需求。 扩充、完善我们的客户分类资料档案。为客户定制特色化的服务，这就使得我们可以更直接、更深入、更全面地把握客户的需求，让服务变得更加细致感性，客户更加满意。3、加强企业在供应商的信用度。对供应商进行初步调查，了解供应商的财务状况、生产规模、产品的生产能力、技术管理水平以及供应商的信用情况。加强企业在供应商的信用度，供应商也会对我们企业购货产品时给以相应的优惠以及折扣。
（二）加强流动资产管理。加强企业流动资产管理，有利于确定流动资产业务的合法性、合规性，并且有利于检查流动资产账务处理是否正确，找到问题，从而提高流动资产的使用效率。 要想企业流动资产流动性变强，企业应增强销售，减少库存，企业可以研究一下销售战术来推销产品，来减少积压物带来的经济损失，加速企业资金的流动。
（三）合理控制流动负债。在合理控制流动负债中，短期借款也是必不可少的影响因素，目前我国短期借款按照目的和用途分为生产周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款等。一个企业要想流动负债少，就必须减少短期借款。
（四）加快现金周转周期速度。现金是流动性最强的资产，我们一般是通过现金比率指标来反映企业的直接支付能力，如果企业现金短缺，会使得企业短缺成本升高，给企业带来很大的损失。因此一个企业现金比率高，说明它支付能力强，偿债能力强。当然现金比率过高，也可能暗示企业现金资源闲置浪费，没有发挥效用。
综上所述，在分析企业偿债能力的时，我们不能只简单的对指标进行分析，而是应该从源头找到解决的办法，以分析偿债能力的本质为基础，从企业和利益相关者的利益出发，并结合企业市场经济情况以及风险水平。总之，企业偿债能力分析是企业财务管理中十分重要的一部分，能够给企业管理层、投资者和债券人提供必要的企业经营信息，企业偿债能力也反映出企业的财务风险和发展趋势。