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波动率是对资产收益不确定性的衡量，它代袁了资产的风险。由于波动率在投资分析、风险管理以及期权定价等方面的重要性，近20年来一直是金融领域的一个研究热点。本文主要回顾了条件异方差波动率理论的发展演变，包括波动率函数形式的扩展（对称性波动率、非对称性波动率以及长记忆波动率）和条件分布形式的扩展（逆高斯分布、非对称混合正态分布等）两个方面，并对在实际中如何计算和预测波动率进行了总结。