长期以来,我国对于不良贷款问题的关注,主要是基于两个方面的原因,首先是,不良贷款的存量巨大。其次是,银行不良贷款与企业,主要是国有企业的发展密切相关。我国一直以来都存在着很严重的“软贷款”问题,具体是指银行基于非市场化的协议将贷款贷给一些有特权的企业,例如,基于政治关系。同时,对于这部分贷款的监管也处于比较松散的状态。研究表明,这些有裙带关系的企业在得到贷款之后,其投资效率是低于那些没有此关系企业的,这种贷款获取能力同投资能力的反相关关系,在国有企业中尤其明显。而这种对稀缺资源的不合理配置最终会导致经济发展效率和质量的负增长。中国人民银行2003年的一项调查研究表明,四大国有商业银行总的不良贷款中,有30%是源于中央或是地方政府的干预；30%是源于对国有企业的强制信用支持；10%是由于某些地区落后的法律环境和实施保障；10%是由于一些企业的结构重组；最后的20%是基于商业银行自身的经营决策。面对居高不下的不良贷款问题,国内外实践经验均表明,证券化的操作是一种很好的促进不良贷款流动和风险分散的手段。本文对银行不良贷款证券化问题的讨论主要从两个方面展开,一是证券化过程中的模式选择,二是不良贷款支持证券的证券定价问题,并且将目光主要集中在了国有商业银行的不良贷款上。第一章引言部分阐述了本文的研究背景,并对国内外就不良贷款证券化模式选择和定价问题的研究文献进行了综述；第二章介绍了我国国有商业银行不良贷款的现状及国内外对此问题的处置经验；第三章在对资产证券化原理阐述的基础上讨论了不良贷款证券化的模式选择；第四章则是基于证券价格的确定原理,通过两方面论述了不良贷款支持证券的定价问题并最后做出了结论性的总结。