随着证券市场的不断发展,建立在“理性人”假设之上的标准金融学对于解释现实市场中发生的种种异象不能给出一个合理的解释,人们在困惑之中不断探寻新的道路。经过许多先行者的探寻和实证研究,学者们发现作为投资主体的人,其经济行为与其心理因素、情绪、行为准则存在着诸多联系,投资者并不总是以理性的态度作出最明智的决策。而这一结论与标准金融学理论是相违背的。　　由于对金融投资的兴趣,尤其是对股票投资的兴趣,本文选取中国股市投资者作为研究对象,尝试用行为金融学的理论对中国市场上的一些异象作出解释。文中认为目前投资者的股票估值偏差主要体现在三个方面:直觉驱动偏差、框架依赖和无效市场偏差。　　在本文的前半部分,是对行为金融学理论形成概况的介绍,并且对标准金融学和行为金融学股票估值体系进行了介绍和比较分析,并构建了结合行为金融学理论的股票估值决策模型。　　在本文的后半部分,是根据一些实际的投资案例来介绍结合行为金融学理论的股票估值方法,并针对一些具体的误区,如“典型性效应”、“过度自信”等对投资者提出了建议。