经过近30年的发展,我国资本市场已经从起步阶段逐渐发展壮大,深刻影响着我国各行各业的发展,尤其是2016年明确了资本市场的法制化、市场化、新股发行常态化,资本市场的监管也得到了进一步的加强,发展更加规范。然而财务舞弊是资本市场发展的必要产物,反映出资本市场发展的弊端与漏洞,阻碍了资本市场的发展,扰乱了资本市场的秩序,损害了投资者的利益。虽然学术界对舞弊的研究一直没有间断,但是频发的财务舞弊令人唏嘘。因此,对于舞弊的研究刻不容缓。上市公司往往因其具有上市资格而作为被借壳方,是珍贵的“壳资源”也是舞弊发生的聚集地。本文选取了2018年被证监会处罚的舞弊公司圣莱达,基于目前最为全面的动因理论舞弊风险因子理论,运用案例研究法进行剖析。圣莱达财务舞弊手段特殊,公司作为珍贵的“壳资源”,经历了重大资产重组,其实际控制人错综复杂,并且与舞弊的发生密切相关;该舞弊案例从手段到动因都具有特殊性,因此本文选取最新的案例圣莱达作为研究对象,具有研究价值。本文共分为七个部分:第一部分对文章的写作背景、研究方法、创新之处等进行了简单介绍,并且构建了文章的写作框架。第二部分对已有国内外文献从动因、识别、手段、治理等方面进行了回顾,在学习已有文献的基础上发现新的研究方向。第三部分重点介绍了与本文相关的概念以及理论基础舞弊风险因子理论,对理论的五个方面进行了详细的介绍。第四部分主要介绍了公司的基本情况,对股权结构以及实际控制人的变换做了详细分析;回顾了舞弊过程,重点分析了舞弊手段。第五部分是文章的研究重点,基于舞弊风险因子理论的五个方面展开分析,即道德品质、动机、机会、被发现的可能性、面临的惩罚程度。舞弊者自身道德水平低下,在公司面临经营困境、以及重大资产重组“保壳”的动机下,利用公司内部薄弱的治理机制以及外部监管的漏洞实施了此次舞弊;同时高级管理人员利用了及其隐蔽的舞弊手段想要逃过监管机构的审查,实施舞弊后被发现的可能性较小;而且舞弊成本远远小于舞弊收益。第六部分是针对舞弊的治理措施,根据理论的五因素一一对应地提出防范措施。一是提升管理层道德品质,让其不想舞弊;二是遏制财务舞弊动机,使其不需舞弊;三是减少财务舞弊机会,让其不能舞弊;最后增加财务舞弊被发现的可能性,以及加强财务舞弊的处罚力度,让舞弊者不敢舞弊。本文对2018年圣莱达财务舞弊事件进行研究,以期能够在实践与理论方面为财务舞弊的治理与研究做出贡献。在实践方面,首先本文理清了圣莱达的舞弊手段,如何运用影视版权和财政补助来达到目的,为审计等监管机构提供新的审查方向。其次,本文对舞弊动机和机会进行了深层次分析,经营业绩的下滑以及重大资产重组的失败等因素是诱发舞弊动机,内部治理机制失效是发生舞弊的机会;有利于抑制公司经营过程中的舞弊动机,建立有限的内部控制机制。在理论方面,本文从多个方面提出了治理舞弊的措施,能够丰富舞弊的研究文献,为之后的研究提供新的思路与方向。