中国的汇率制度改革是以实现完全的人民币自由兑换和建立浮动汇率制为最终目标的。随着人民币升值的国际呼声越来越高,人民币汇率制度的改革也在加快进程,习惯于在传统结售汇制下开展外汇业务的商业银行将面临新的外汇敞口暴露。中国商业银行在外汇业务上的竞争,推动了商业银行通过使用各种金融衍生工具在外汇领域的创新,满足客户的不同要求。在鼓励商业银行进行相关业务创新的同时,需要通过中央银行和商业银行的内控机制及风险管理体系控制风险,以及与新的汇率制度相适应的金融市场和金融工具以便于商业银行进行风险管理。本文从中国外汇交易中心推出外币买卖业务引进外汇交易做市商制度,有两家中资商业银行成为外币买卖首批试点做市商,它们所面临的外汇风险出发,研究在开放的外汇市场条件下,如何借鉴国际银行界先进的外汇风险管理方法和技术,运用于中国的商业银行,进行外汇业务领域的创新和风险管理。2005年5月18日,中国银行和中信银行与七家外资银行一道,成为外币买卖首批试点做市商。中资银行第一次在同一平台上与国际著名的银行集团展开竞争,它们连续不断地报出各货币对买/卖双边报价,并接受非做市商的订单。对做市商来讲,如何做好风险管理是一大挑战。担负做市商制度的商业银行,通常肩负着坐市、造市和监市的义务,也就是要保证市场的平稳顺利运行的义务,但这同时也会给他们带来风险。在外汇交易中心公布的“2005年度中国外汇交易中心外币买卖市场排名”做市商银行排名中,成交总量、日均成交量、成交笔数和日均成交笔数前四位均为外资银行。中国尚不能全面推广做市商制度,人民币汇率体制和中国外汇衍生品市场的完善是影响到做市商制度建立和完善的重要原因之一。中国原有的外汇体制的不足在于:人民币只实现了经常项目下的有条件可兑换,造成中国目前外汇市场上本币兑换外币和外币兑换外币的交易市场是相互独立地进行运作的。此外,强制结售汇制度使得