20世纪90年代以来,在全球公司治理模式更加注重保护中小投资者的大背景下,发达国家证券市场纷纷完善了禁止内幕交易的立法,金融计量技术开始运用于内幕交易的执法活动,从而为内幕交易的监管和执法提供了有力的技术支持。虽然1999年颁布了《证券法》同时也在2005年对证券法进行全面的修订,但到目前为止与国外成熟的证券市场相比,我国对证券市场内幕交易的监管仍然缺乏一套行之有效的办法,尤其在金融计量技术应用于内幕交易监管更是缺乏。当前我国证券监管层对内幕交易的查处和监管所面临的主要技术问题是:如何更加公平合理测量内幕交易人的超常收益(非法所得)以及如何判别内幕交易人所利用的信息是否重大。据此,本文以证券监督委员会到目前已经查处了的13起内幕交易案件为样本,在详致分析了我国内幕交易的特点的基础之上,结合GARCH(1,1)和PPD(Potential Probabilistic Disgorgement)法来测量内幕交易人的非法所得或者测量其利用的信息否重大。从而从实证的角度为证券市场监管层制定有关防范内幕交易规则提供辅助依据,改变当前我国证券监管部门所采用平均买入价和平均卖出价之差来测量内幕交易人超常收益(非法所得)粗糙的做法。除了对上市公司内交易行为进行了实证分析,本文还选取了1996年-2004对中国证券市场有重大影响的22起政策事件,应用配T检验对重大政策事件前后深沪两市的股指数及综合日市场成交金额差异性进行了检验,检验结果认为政府重大政策已经成为了我们证券市场内幕交易信息的重要组成部分。结合上述分析实证结果同时比较了发达国家证券交易对内幕交易监管经验,在这基础上提出了我国国情的政策建议。