伴随着我国金融市场的不断发展,各种新型金融工具不断涌现,2015年4月16日,上证50指数期货和中证500指数期货在中国金融期货交易所上市交易,实现了我国金融指数期货品种的多样化,使得股指期货跨品种套利成为可能。本文首先回顾了期货跨品种套利主流的方法:基于均值回复的套利策略和基于趋势的套利策略,从经典策略中获得了有益启示,而后从估值、市值和行业分布角度,比较了沪深300指数期货、上证50指数期货和中证500指数期货的异同,发现中证500指数期货在这三个角度上与沪深300指数期货和上证50指数期货存在显著的不同。为了确定股指期货跨品种套利的可行性。分析了沪深300指数、上证50指数和中证500指数的相关性,发现上证50指数和中证500指数的相关性最小,走势差异最大,具有最大的套利空间,所以本文的套利对象选择为上证50指数期货和中证500指数期货。而后进行了单个行业因子与指数相对强弱的相关性的检验,发现当日行业因子与次日指数相对强弱的相关系数较小,难以用单一行业因子较好预测次日指数的相对强弱。为了克服单个行业因子预测的不足,本文尝试使用行业因子组合的形式来预测次日指数的相对强弱,通过logistic回归,将行业因子组合起来预测次日上证50指数期货和中证500指数期货的相对强弱情况。在综合考虑了品种的可交易性、交易成本和冲击成本等的情况下,构建了基于行业因子的股指期货跨品种套利量化模型,在单利计算下,实现超过50%的年化收益率,超过1的夏普比率,与同期沪深300指数相比有着明显的优势,证明了基于行业因子的股指期货跨品种套利的可行性。此后为了更全面考察基于行业因子的股指期货跨品种套利量化模型,本文根据跨品种套利的两种经典策略,设计了其在我国股指期货上的运用。由于我国股指期货不具备进行统计套利的基本条件,所以主要比较在基于趋势的股指期货跨品种套利策略和基于行业因子股指期货跨品种套利模型间展开,经过比较,进一步证明了基于行业因子的股指期货跨品种套利量化模型的可行性和优越性。