沪深300股指期货自从2010年4月16日上市以来，经过两年多的运行和发展已经成为我国金融市场之中不可或缺的组成部分。股指期货的出现丰富了金融市场的投资工具，提供了实现做空机制和风险管理的途径，极大地推动了投资模式和投资理念的发展。一方面，股指期货市场既能提供跨期套利机会作为一类全新的投资渠道为投资者提供低风险稳定收益，另一方面，跨期套利的存在也能维护和促进股指期货市场的稳定和有效运行，使得股指期货的功能得以更好的发挥。因此，股指期货跨期套利的研究具有重要的现实意义。本文以股指期货的特点功能与定价模型为理论前提，考察了沪深300股指期货四类不同到期日合约的流动性情况、下月连续合约与当月连续合约之间的跨期价差运行情况以及下月连续合约与当月连续合约之间的协整关系等条件和基础，从两种不同的现象和理论出发提出了基于持有成本定价理论的无套利区间模型和基于均值回复理论的移动平均套利模型，并结合两种模型的优点形成了改进的套利策略，对该套利模型在长期角度和短期角度内的实际效果分别进行了实证检验。得到如下结论：（1）沪深300股指期货下月连续合约与当月连续合约之间存在显著的协整关系；（2）沪深300股指期货跨期价差具有分布较为集中、波动通常较小、运行较为规律等五个方面主要特点，对于在两个合约之间实施跨期套利提供了较好的条件和基础；（3）当时间参数为3天和5天时沪深300股指期货跨期价差呈现显著的均值回复特征，而当时间参数为10天或者大于10天时沪深300股指期货跨期价差的均值回复特征并不显著；（4）本文提出的股指期货跨期套利策略能够获得较为稳定的无风险套利收益。