近几年来流动性危机频频向世人敲响警钟，2007-2008年的次级贷款危机重创全球；始于2009年希腊的欧洲债务危机，随后在欧洲国家间蔓延肆虐；2013年的中国债券市场也颇不平静，6月的货币和固定收益市场让流动性交易台感受到了空前的压力。　　国际清算银行下属的巴塞尔委员会，为了帮助广大的商业银行构建流动性风险管理和监管的全面框架，更好地抵御下一次风险的来临，从2008开始，出台了一系列关于流动性风险管理的监管原则、计量监测和流动性覆盖率的国际框架。　　2014年初，中国银监会在发布的《商业银行流动性风险管理办法（试行）》，明确要求所辖各商业银行的流动性覆盖率在2018年底前达到100％，而作为过渡期的前4年，应分别达到60%、70%、80%、90%的要求。对流动性风险如何进行精细化管理，是银监会摆在各家机构面前的重要课题。　　本文将通过对比和分析来自于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心本币交易系统的前台数据，和中央国债登记结算有限责任公司作为债券的清算后台统计、整理、计算的收益率曲线和交易统计信息，用定量方法来测算流动性风险溢价对于债券交易价格的影响，观测中国银行间债券市场主要参与者—金融机构的买卖意愿、行为对于市场流动性的影响情况。从而对于国内金融机构在设定合格优质流动性资产在不同程度的压力情景下的折价率提供一定的实证参考。