家庭理财规划贯穿于生命周期的各个阶段,最终目标是实现家庭收支效益的最大化。家庭理财规划的制定除了受传统变量的影响之外,在很大程度上取决于两个因素。一方面,它来自于自我效能感,另一方面来自于金融素养。自我效能感是指人们能否利用自己的技能完成某种工作行为的自信程度,反映出个体的主观心理因素。金融素养是指个人所掌握的为其一生的金融福祉而有效管理其金融资源的知识和能力,它是在后天的长时间学习中得到的一种客观能力。个体的主观心理因素和客观金融能力共同决定着人们是否会选择制定家庭理财规划。在现有的研究成果和理论分析的基础上,本文提出了自我效能感、金融素养、家庭理财规划三者关系的假说。本文采用清华大学中国金融研究中心在2012年进行的“消费金融网络调查问卷”数据构造了自我效能感变量,分别使用Logit模型和Tobit模型研究了自我效能感对家庭理财规划的影响,考虑到模型存在“双向因果”的内生性问题,采用PSM方法验证从自我效能感到家庭理财规划的单项因果关系,同时显示结果是稳健的。为了丰富自我效能感和家庭理财规划的研究内容,本文分别选取城市类别、股票参与和职位三个角度进行异质性分析。在此基础上,本文进一步引入金融素养指标,构建了中介效应模型,据此来研究金融素养和家庭理财规划的关系、金融素养和自我效能感之间的影响机制,从而验证本文提出的假说。研究发现,(1)自我效能感对家庭理财规划以及理财规划时间跨度有显著的正向影响。(2)在一线城市中,居民的自我效能感越高,家庭越可能制定理财规划;对于一线和三线城市的居民,其自我效能感越高,选择制定理财规划的时间越长。(3)对于未参与股票市场的家庭,其自我效能感越高,家庭制定理财规划的可能性越大,同时,选择理财规划的时间可能越长;对于参与股票市场的家庭,其自我效能感只对理财规划时间长度有显著的正向影响。(4)在非高层家庭中,自我效能感越高,家庭制定理财规划的可能性越大,选择理财规划的时间也可能越长。(5)金融素养对家庭理财规划有显著的正向影响。金融素养越高,居民对金融市场及其产品的运作了解越透彻,从而促进居民家庭制定详细的理财规划。(6)自我效能感会通过金融素养的中介效应对家庭理财规划产生影响。