2008年,国际金融危机爆发,使得区域性的金融危机演变成为了全球性的金融危机。信贷收缩、银行流动性短缺和不良资产率上升,导致世界各国经济增速放缓,给美国和世界各国经济带来了严重的影响,后来又引发了欧洲债务危机。金融危机爆发的原因,体现在金融市场的高风险经营。企业由于长时间高风险经营,其潜在风险不断积聚,使得金融体系的稳定性减弱,当风险超过某个数值时,就会导致金融危机。因此2008年美国次贷危机之后,对于系统性金融风险的定量测度研究也逐渐成为了学术界和相关行业探讨的热点。近几年我国中央工作会议也屡次强调要加强金融监管,守住不发生系统性金融风险的底线。因此,合理测度金融风险,保持金融稳定对一国经济发展具有重要意义。本文主要参考Illing和Liu提出的关于金融压力指数的定义,结合我国金融市场运行情况选择市场变量合成金融压力指数,有效测算相关市场在一段时间内的压力及其波动变化情况,对系统性金融风险进行准确度量、识别和预测。利用金融压力指数量化金融风险来衡量各个时期金融风险的大小,当出现极端值时,就意味着金融危机发生了。当系统性金融风险较大时,政府会经由增添补贴、减免税收和组建资产管理公司等办法促成出口、消费、投资的增长,经由上述财政方法来降低金融风险。自美国银行业危机以来,在发生的各种金融危机救助的关键时期,危机发生国的财政都发挥着重要的作用。因此,在管理、测算和防范系统性金融风险时考虑财政相关指标很有必要。本文结构如下:第一章第一部分介绍了用金融压力指数测算系统性金融风险及其对财政影响的背景和研究的意义所在,第二部分明确了本文所要写的主要内容和用到的方法,最后点出了本文和以往学者研究的不同之处以及存在的一些问题。第二章从金融压力指数指标的选取、构建和应用以及财政收支的应用等方面梳理了相关国内外文献,在此基础上,选取了本文构建金融压力指数的指标体系以及应用方向。第三章首先对现有学者关于系统性金融风险、金融压力与金融危机的定义进行了论述;然后分别从银行、股票、外汇和房地产市场阐述了各金融子市场的压力与财政收支之间的理论关系;并介绍了 GARCH（1,1）、Granger因果检验和VAR模型的理论,为后续进行金融压力指数与财政收支指标间的实证分析作铺垫。第四章阐述了选取指标的依据和数据的来源,并对相关数据进行了预处理,最后选取CRITIC方法进行金融子市场及综合金融压力指数的构建,并通过事件识别法检验各子市场及综合金融压力指数对系统性金融风险的识别作用。第五章先分析了各金融子市场在2006年1月-2019年12月市场面临的压力情况,接着从数据的结构性和可得性选取了财政支出/财政收入、财政赤字率、税收弹性系数三个财政指标,建立VAR模型,用脉冲响应函数分析来自金融市场的冲击对财政收支的影响情况,实证结果为:金融压力指数的变动对三个财政收支指标和金融压力指数本身的变化具有显著影响,即当系统性金融风险增加,政府会通过增加公共财政支出、减免税收使得财政收入减少等措施来扩大内需,刺激经济增长,降低系统性金融风险维持金融稳定。但是财政支出/财政收入、财政赤字率和税收弹性系数的变动对金融压力指数变化的影响不显著或不确定。第六章总结了前面实证分析的一些结论以及政策建议,建议如下:第一点是构建金融压力指数可以加强应对系统性金融风险的方法,维护我国金融市场稳定运行;第二点是为了更好地测度和有效预防系统性金融风险,需要具有时效性的真实、准确和具有结构性的金融信息和数据;第三点是要加强监督管理机构的联合监管机制;最后要做到金融和财政相互配合,共同发挥作用。本文的创新之处在于选择银行市场、股票市场、外汇市场和房地产市场指标,采用CRITIC客观权重赋权法确定各指标权重,构建四个金融子市场压力指数,分别测度我国金融子市场的金融风险和压力,锁定各个时期的不同风险来源,从而提出防范风险的有效建议;同时,基于整体金融市场指标构建综合金融压力指数,与财政指标一起纳入VAR模型,从实证的角度对金融压力与财政收支之间的相关关系进行分析。本文的不足之处在于为了保证选取的指标数据包含信息的有效性和充分性,指标的选取方面可能存在不合理之处。