商业银行对外汇风险的有效管理对于保证银行体系的稳定和汇率体制改革的成功至关重要,研究汇率转轨时期商业银行外汇风险管理问题很有必要。文章第一部分研究汇率形成机制的改革对中国商业银行的新挑战和新机遇,是文章的背景描述:该部分先回顾中国外汇体制改革的历史和现状、汇制改革对商业银行的影响,再介绍我国商业银行外汇风险管理的现状及存在的困难,并提出汇制转轨时期我国商业银行加强外汇风险管理的重要性。第二部分进行理论研究,介绍汇率体制改革、外汇风险、外汇风险管理的相关理论。其中汇率体制改革理论主要介绍“两极论”或“中间制度消失论”、建立汇率目标区论、盯住一揽子货币以及改善中央银行外汇市场操作机制,扩大汇率波动区间等等;外汇风险管理理论主要介绍用金融衍生工具进行外汇风险管理、外汇风险暴露度量与套期保值的方法、外汇风险管理中金融衍生工具的套期保值效率、外汇风险管理中的交叉套期保值问题等等。对这些理论的整理,有利于更好地对商业银行外汇风险管理进行研究。第三部分讨论汇率体制转轨条件下商业银行外汇风险管理的国际借鉴,包括布雷顿森林体系瓦解前后美国银行外汇风险管理、拉美国家金融危机前后银行的外汇风险管理以及韩国、日本银行外汇风险管理等等,通过对这些国家商业银行外汇风险管理的经验借鉴,提出我国商业银行外汇风险管理需要新理念和新方法。第四部分对我国商业银行外汇风险管理进行创新性研究:一是认为商业银行外汇风险管理需要有良好的制度环境,包括国家对商业银行外汇衍生品交易的监管必须适度、国家应该尽快制定规范市场的法律法规、继续完善外汇交易市场上进行做市商制度、有关部门积极为商业银行外汇风险管理提供必要的外部环境;二是审视其他国家商业银行在汇制转轨时期的外汇风险管理,提出外汇风险管理需要有新理念:风险管理并非杜绝风险,而是在资本的约束下实现风险与收益的合理匹配、风险管理需要与外部监管相适应、要掌握风险管理的先进技术和理念;商业银行外汇风险管理需要加强内部管理,包括商业银行的董事会和高级管理层应尽快熟悉和充分了解本行的外汇风险管理状况,商业银行应加强对外汇业务和外汇风险的内部审计等;三是提出商业银行外汇风险管理技术需要提高,进行银行外汇头寸管理和外汇资产负债“配对”管理等等。