近年来,房地产泡沫经济显著,而房地产作为国民经济的重要组成部分,房地产市场稳定健康发展至关重要。为保证房地产行业健康发展,各地政府频繁推出调控政策干预房地产市场,限购限贷政策从需求方面直接干预购房者购房行为,以期在保证住房刚需的同时遏制投机炒房行为。由于房地产行业负债率高、贷款金额重大,一旦发生违约,对银行等金融体系影响重大,因此研究限购限贷政策对房地产公司违约风险的影响具有理论和现实意义。论文首先对国内外学者的相关研究进行了梳理,总结了违约风险、限购限贷政策及其两者之间关系的相关研究。在此基础上,论文对房地产行业的特点进行了介绍,进而界定了房地产行业的违约风险,选取KMV模型对房地产上市公司违约风险进行度量。通过介绍限购限贷政策的演进脉络,尝试探讨限购限贷政策影响房地产上市公司违约风险的内在机理,在规范研究的基础上,通过阐述房地产行业的基本现状,分析房地产行业有代表性的违约案例,提出限购限贷政策影响房地产上市公司违约风险的三个基本假设,选择样本,设定度量违约风险的KMV模型的基本参数,通过Excel、Matlab、SPSS等工具软件得出违约概率,通过对违约概率的分析,对相关假设进行验证并得出结论。研究发现:限购限贷政策的推出与松绑会影响房地产上市公司的违约风险,且第二次限购限贷政策效果较强于第一次限购限贷政策;不同规模的房地产上市公司受限购限贷政策的影响有所差异,限购限贷政策更有利于大规模的房地产上市公司降低违约风险;不同地区的房地产上市公司受限购限贷政策的影响不同,限购限贷政策对东部地区房地产上市公司降低违约风险的效果更明显。最后,论文针对政府完善限购限贷政策、银行配合限购限贷政策和房地产上市公司降低违约风险提出相关建议,有一定实际意义。本文的创新之处体现在:系统梳理限购限贷政策,发现其调控房地产行业的规律,通过2010年第一次推出限购限贷政策、2014年松绑限购限贷政策、2016年第二次推出限购限贷政策,对比分析两次限购限贷政策对房地产上市公司违约风险的影响,以及影响程度和规模、地区差异。通过对KMV模型的相关参数设定,使其更适用于本文的研究对象,度量违约风险更加准确。