相比普通的交易方式，大宗交易制度具有定价更加灵活，交易成本较低并且交易效率更高等优势。我国对于大宗交易的研究还比较少，尤其缺乏对大宗交易的实证研究，本文将使用大宗交易平台数据对大宗交易进行探讨。本文主要研究的是大宗交易的价格影响和流动性影响，使用的研究方法为事件研究法和多元回归分析法。研究结果表明，大宗交易买入驱动和卖出驱动有着不同的价格影响，大宗买入之前，股票价格有较明显的上涨迹象，大宗卖出之后，股票价格会产生明显的下降；通过把股票按总股本规模分为大中小三组，发现小规模股票的价格影响最为明显；通过把大宗交易价格的折溢价率按照由高到低分为五组进行分析，发现大宗交易的折溢价率和大宗交易的价格影响呈正相关关系；通过对大宗交易的流动性影响进行研究，本文发现大宗买入和大宗卖出对股票流动性的影响类似，在大宗交易发生之前，股票的流动性水平会升高，大宗交易发生之后股票的流动性水平会降低。本文的最后对我国的市场监管方面提出了建议，例如，证监会有必要完善信息披露制度，减少信息不对称的负面影响，提高大宗交易平台的使用率以及对我国大宗交易制度进行改善。