随着我国市场经济建设的不断推进，高度集中的利率管制与频频变化的物价水平及其他顺应市场规律灵活变动的经济变量之间，出现越来越大的不协调，利率制度改革势在必行。如今我国的利率市场化改革正在摸索着向前推进，因此需要我们做大量的关于利率市场变化方面的定量研究工作。当前基于利率的变动对其他宏观经济指标变动带来的影响的定量分析很多，而其他宏观经济指标对利率波动产生怎样的影响的研究相对较少。本文在理论分析的基础上，从多个角度选取了可能影响利率的多个变量，对利率作协整建模分析。单位根检验结果表明，在样本期2002年1月至2005年12月内，我国宏观经济数据的非平稳性非常显著，选取的所有的时间序列月度数据均是含有一个单位根的非平稳序列。通过Granger因果关系检验，找到了影响利率的Granger原因。运用协整理论构建了利率影响因素的模型，从长期均衡方程可以看到，影响利率的主要因素分别为：工业增加值(IP)，通胀因素(CPI)，汇率，股票价格指数(CIS)、居民储蓄、货币供应量(M1)。并在此分析的基础上，给出相应的建议。