自从1978年改革开放以来，我国的国民经济持续高速增长。特别是大中城市的居民，其生活水平、生活质量和个人财富积累大幅度增长。中国的中产阶级己然崛起，同时社会在急剧转型，当人们过惯了几十年的“计划生活”，要开始自己买房、自己负担子女的教育费用、自己承担部分医疗费用，要自己安排一生的时候；当人们面临越来越多的金融产品和越来越复杂的税务和遗产问题时；当人们面对诸多社会、生活的不确定性，开始茫然甚至恐慌时，对个人财务规划师的需求便产生了。据国家经济景气监测中心公布的一项调查结果显示，就全国范围内约有70％的居民希望得到理财顾问的指导。 我国个人理财市场正处于起步阶段，相当规模的个人金融理财业已经兴起，从而可以帮助人们进行财富的管理。该行业在某些方面具有相当的理论基础，如边际消费倾向递减、默顿—萨缪尔森连续时间金融模型等，但个人理财师在指导人们对个人进行风险和收益的权衡时更倾向于使用经验规则。例如，保守的投资者被劝说持有较少的股票和较多的债券，而积极的投资者则相反；年轻的投资者被告知承担更多的股票风险是适当的，而老年投资者则相反。 本论文的宗旨在于视个人理财过程为现金流管理过程，把个人理财完全置于现金流模型下进行探讨，对个人财务中的现金流入流出进行匹配管理。 本论文的一个重要任务就是总结出适宜于个人理财分析的现金流分析模式以及总结评价金融理财行业中的一些经验规则，并对其进行理论推导与科学阐述。因为理论文献尚未开发出一个可靠的、一般可接受的、包括整个资产组合问题的模型，因此本论文中的一些数学推导只能看作是对一些经验规则的理论证明。同时，本论文中涉及的数理模型并不能代表传统的个人理财顾问，因为个人理财师在作理财规划的过程中更多得是运用自己的经验。本论文不提供权衡最优资产组合的公式，目标只在于为个人理财提供一个分析过程和一个可以用来理解风险和收益替代关系的分析框架。 第一章为导论部分，主要谈论论文的选题角度，说明了为什么要从现金流的角度来探讨个人理财问题。 第二章主要介绍个人理财与现金流序列的基本原理、特点。包括：个人理财的界定与特点；现金流模型以及个人理财中的现金流管理问题。该章主要想说明的是：介绍现金流理论以及个人理财过程就是一个现金流管理问题。 第三章主要介绍个人/家庭中的现金流管理，为本文的核心部分。主要包括：应用现金流理论进行个人理财规划的步骤；个人未来的现金流入流出预测以及未来现金流入流出的匹配管理。在本章只讨论个人未来生活理财现金流入流出的匹配管理问题，个人面临的投资规划将放在第四、五章探讨。当然在这里虽然生活理财与投资理财分开地进行讨论，但并不代表生活理财就与投资理财毫无关系。相反，个人的生活目标将影响个人的金融投资规模，从而影响个人未来的金融资产现金流情况，而反过来个人的投资理财现金流状况也会对个人的生活理财形成一个收入的约束条件。 第四章为个人的人力资产分析。主要分析人力资产的特点及其对个人投资者的金融资产最优配置的影响。该章说明如果投资者可以灵活地调整他们的劳动供给，根据环境状况相应地改变他们的劳动收入，那么，他们的金融风险厌恶系数将进一步下降。通过该章我们发现无风险的劳动收入会使投资者对风险金融资产产生强烈的需求倾向。劳动收入自有风险可以改变这种倾向，但是无法完全改变它。只有当劳动收入变化无常并同风险资产收益率高度正相关时，拥有劳动收入的投资者将比没有劳动收入的退休投资者持有更加安全的资产组合。调整劳动供给的能力也会增加投资者承担金融风险的意愿。如果风险投资失误，那么，具有灵活的劳动供给的投资者不但将减少消费，而且会增加工作的努力程度。此时，由于可以调整消费与工作的努力程度两种变量的边际水平，投资者能承受更大的金融风险。 第五章介绍基于生命周期的投资理论。包括生命周期中的年龄效应对资产组合选择的影响和资产组合选择的生命周期模型以及一些关于生命周期理论的实证综述。在本章将探讨个人投资者在他们的生命周期中如何对他们的投资组合进行调整。该章将说明典型家庭在成年人的早期一定愿意投资很多的金融风险资产，但在随后的中年时期他们将降低可承受的金融风险。 本论文的题目定为《现金流管理理论及其在个人理财中的应用》，在第一、二和三章中都是讨论的现金流理论以及其如何应用于个人理财规划。但在第四、五两章则讨论的是个人的人力资产与基于生命周期的投资理论，似乎脱离本文的框架，与个人的现金流没有关系。不然，个人的劳动收入与个人的投资都是个人现金流的两大重要组成部分。个人的劳动收入形成了个人现金流的主要来源(个别例外，如继承了大量财产的个人)，而个人的投资规划也会我们未来的现金流入流出状况。