截止2013年2月,全国共有1502家村镇银行开业。目前,对于村镇银行的评价褒贬不一。有人认为,村镇银行成为发起行的“支行”,是部分城商行消除异地设置分行限制的“棋子”,缺乏经营的独立性；有人认为,村镇银行偏爱大型企业,偏离了“三农”的定位。本文的讨论基础是,村镇银行在不偏离自身定位,如何解决引发农村信贷困境的三大问题：信息不对称、抵押缺乏和农业特质性风险,从而实现自身的可持续发展。结合前人对于农村社会资本在解决农村非正规金融中的作用,系统性分析社会资本解决村镇银行的信贷困境的作用机理、业务模式等。全文共分为七个部分。第一部分揭示了选题的背景,总结为四点：1、城乡之间存在金融的二元化。即农村资金的外流和农村资金的匮乏,农村信贷的高收益、低违约率和农村融资难这两大悖论；2、农村金融体系存在缺陷,即农村金融系统聚集了资金,却并没有将资金全部投入农村经济的建设。农业贷款的增长率远低于金融机构各类贷款总量的增长率,农业贷款所占比重低于农业增加值在GDP增加值中所占份额；3、从2006年仪陇惠民村镇银行的成立,到2013年2月,全国村镇银行的数量已逾1502家；4、农村的信贷存在着固有风险,即信息不对称、抵押品缺乏和农业特质性风险。通过此部分的讨论,揭示了目前的农村金融体系无法完全满足农户和农业企业的资金需求,村镇银行的出现被寄予厚望,提出村镇银行如何结合农村的具体特点,采用何种方式解决其农村固有风险,解决农村融资困境的问题。第二部分总结了国内外相关文献就三类相关问题的文献研究。1、村镇银行信贷困境的研究(包括信贷困境的成因和解决方案)。村镇银行的信贷困境的成因是缺乏抵押、规模小、农业周期性等,解决的方案包括建立引入社会资本、加大政府财政扶持、建立存款保险制度等；2、总结和梳理了国内外对社会资本的文献研究,指出社会资本是指大家共同熟悉或认可的制度化关系的持久网络占有联系在一起,是个人拥有的社会结构资源,它即可以维持和扩展经济秩序,也可以显著提高经济效率与效益；3、国内外关于社会资本在农村信贷业务中如何作用的研究。在国外的相关研究方面,总结了社区银行“关系型贷款”和社会资本对乡村银行信贷业务的帮助两方面加以阐释。在国内的研究方面,总结了社会资本对于解决非正式金融机构信贷困境的帮助。通过对于以上三方面的文献的研究,笔者发现,就社会资本对村镇银行农村信贷困境的研究并不多。笔者认为,社会资本作为农村特有的资本形态,可以作为抵押品,解决农村金融信息不对称的问题,降低农业的产业风险。本文就该观点展开阐述。本文在第二部分系统梳理了村镇银行含义和造成村镇银行信贷困境的基本原因,利用博弈模型阐述农村信贷市场信息不对称的具体问题。第三部分阐述社会资本与农村社会资本的内涵,即信任、约束和信息,归纳了农村社会资本的特征：熟人社会信息的对称性,农村信用评价的软化性,家族声誉、个人信誉和关系约束。通过理论的总结和梳理,为下文的研究铺垫。第四部分主要研究社会资本对于缓释农村信贷风险,解决信贷困境的作用。首先,解释了为什么要研究社会资本。从两个方面加以论述：1、现代商业银行的理论基础是真实票据论。因此,照搬商业银行在城市中的经营模式,必将引起水土不服。农村金融的业务模式,必须契合农村、农户和农业的特点,按照新的思路为“三农”服务。2、传统的信贷风险控制技术,包括担保和抵押、利率控制、额度控制、贷款条件和整贷零还、贷后检查和法律约束并不适用于农村金融。从而过渡到社会资本对于解决农村信贷困境的作用机理：遏制农户的逆向选择和道德风险、有效弥补农村融资缺乏抵押品的问题、降低农业的产业风险,从而降低农户的融资成本,增加农村资金供给,解决融资困境。同时本文创新性的研究了社会资本与抵押物的不同之处：抵押品的匮乏和社会资本的充裕、抵押品的有形和社会资本的无形、抵押品的易损性和社会资本的相对稳定性、抵押品的折旧性和社会资本的可增加性。作为本文的研究核心,总结了利用农村社会资本的三种村镇银行的信贷模式：农户联保、乡村联络员和“农户+企业+村镇银行”。在理论的基础上,观察和总结该模式在国内外的运用。在国外方面,主要是格莱珉乡村银行、印度尼西亚乡村信贷部和玻利维亚阳光银行在社会资本模式上的成功实践。第五部分结合笔者在全国第一家村镇银行-仪陇惠民村镇银行的调研,分析了该银行的人员、运营情况、支农状况等基本情况,总结了运用社会资本的信贷模式的实例。最后,结合第一手的数据,比较了仪陇惠民村镇银行和同城其他银行的经营效益,证明了仪陇惠民村镇银行在信贷模式上的先进性和有效性。第六和第七部分结合本文提出了政策方面的建议和进一步的思考和疑问。政策建议包括改造传统社会资本,培育新型农村社会资本；积极发挥非政府的各类民间组织和平台的作用；完善农村的信用体系。同时,笔者对两个全新的问题进行了再思考,即运用社会资本时可能的障碍,包括农业的特质性和区域系统性风险、农村的信用环境的不完善和农村流动性的增强；村镇银行员工聘用的标准,包括员工的聘用尽量本地化,需具备一定的影响力,对于村镇银行的员工要做好约束和激励。本文的主要观点有农村信贷困境来源于农村金融市场的三大特质：信息不对称、抵押物缺乏和农业特质性风险；不同的农业资金需求者的贷款需求和贷款风险具有分层性,农户的贷款风险来自于生产资金和生活资金的混淆,农业的弱质性,农业收入和务工收入造成还款来源不清。农业小微企业的管理不太规范、财务信息有误或者不全,无法准确、真实、完整的反应企业的状况,使得银行无法评估其真实的还款意愿和能力。同时抵押品缺乏；我国农村由于相对的封闭性和对于传统的继承性更强,于现代城市相比表现出更强的社会资本。在一定区域内生活的农户,对于彼此的人品、经营能力和变动情况有非常透明和对称的了解；农村社会资本的特征：熟人社会信息的对称性、家族声誉、个人信誉和关系约束、农村信用评价的软化性；商业银行的理论基础是真实票据论,它的产生是基于工业化和商业化,和农村地区的特点不符。现代商业银行的风险控制技术也不试用于村镇银行,因此,需要研究社会资本；社会资本对于村镇银行破解农村融资困境,作用于三大问题的作用机理：遏制农户的逆向选择和道德风险、有效弥补农村融资缺乏抵押品的问题、降低农业的产业风险；本文通过结合社会资本的信贷模式在国外的成功实践和仪陇惠明村镇银行在经营效益上明显优于同城的其他商业银行,证明了社会资本模式的信贷业务的优越性和适用性,具有一定的普及意义。本文的创新之处有系统性树立农村社会资本的内涵、特征作用机理；比较得出现代商业银行的理论基础—真实票据论不适用于乡镇；创造性地总结了社会作为抵押品的情况下,与物化的抵押品之间的区别；通过建立不确定信息下的动态博弈模型说明社会资本解决村镇银行信贷困境的三种业务模式的有效性；结合笔者对于仪陇惠民村镇银行的调研,详细地阐述了仪陇惠民村镇银行如何去运用社会资本；最后对于衍生问题,如在运用社会资本时可能的障碍,村镇银行员工的选聘等问题发表了看法。本文偏重逻辑和现实的分析,对于数理模型方面的分析较少。同时,在研究的过程中,也产生了许多新的想法,如农村社会资本可否度量,如何度量的问题。希望在今后的研究进行拓深,也希望对相关问题感兴趣的朋友共同探讨。