由Zadeh提出的模糊集理论对于处理复杂系统是十分有效的，例如需要人参与判断评估的系统与不完备信息的系统.这种方法主要使用非概率的形式来描述不确定信息，特别可以用来进行投资组合策略研究．　　 我们用模糊量来描述资产收益的不确定性，这种模糊量可以通过历史数据和专家评估来获得，在获得风险资产收益率的模糊表示之后，对于模糊收益率的投资组合模型，本文采用两种处理方法，主要思想是将其转化为确定数学规划问题后求解.　　 首先可以与Markowitz模型相类似先绐出模糊数的加权可能性均值的概念，随之相应可以得到加权可能性方差、加权可能性协方差，由于这些概念都与权重函数相关，不同的权重函数得出不同的可能性均值(可能性方差、可能性协方差)区间，所以我们比较了一类权重函数所得的可能性均值区间，说明它们的不同，从而为投资者选择适合的权重函数提供依据.在此基础上，建立加权可能性均值-方差模型，并且给出了实例.但由于此模型为中的风险的度量函数--方差对收益与损失没有加以区分，同时当投资组合规模增加时，为避免计算困难，我们扩展了平均绝对偏差的概念，将之用于模糊数，来计算模糊收益率的平均绝对偏差，从而刻画资产的风险，建立投资组合优化模型，平均绝对偏差模型为线性规划问题，这能够在反映风险的基础上避免均值-方差模型中的计算困难.最后，此模型还考虑了交易费用，使得更符合实际情况．　　 在投资者组合策略研究中，由于不确定性可能同时包含模糊性和随机性，所以为了更加符合实际情况，可以进一步讨论模糊随机变量为系数的多目标规划问题，由于复杂性，我们解决了模糊随机变量非负或者非正简单情况下的规划模型，利用模糊随机变量的λ-水平集，将其化为二次规划问题求解.并且通过这一方法研究了一个实例.