一些外国金融产品的定价模型

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在经济,金融高度全球化的背景下,投资者越来越关注外国金融产品,根据风险分散理论和实务操作,如果构建的投资组合中包含外国资产,就能有效的分散该投资组合的非系统风险,所以,投资于外国资产是必要的,这种外国投资包括两种风险,一是资产本身价值波动的风险;二是汇率波动的风险,而且,最近风年场外交易金融产口趋二多样化,且可以要扰投资者的需要设计不同的金融产品,因此,若市场上能够依据投资者对外国标的资产风险,汇率风险的承受程度不同,而设计不同的外国金融产品以供投资;则这类金融产品必定会吸引很多投资者。 基于对现有外国股标期权的研究,本文对外国俩券期权和外国俩券期贷期权进行了定价建模和分析,并且分别推导了它们的欧式看涨期权的定价公式,本文系统介绍研究了这些外国金融产口的定价模型。 其中,外国俩券期权包括: (1)执行价是外国债券期权; (2)执行价是本国货币的外国债券期权; (3)固定汇率下的外国债券期权; (4)与债券价格关联的外汇期权。 外国债券期货的期权包括: (1)执行价是外国货币的外国债券期货期权; (2)执行价是本国货币的外国债券期货期权; (3)固定汇率下的外国债券期货期权; (4)现债券期货价格关联的外汇期权。
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