对于金融风险,理论界与实务界分别提出诸如VaR、CVaR、一致性风险度量等风险度量模型,并将其运用到资产配置和定价两大核心问题研究中。尤其是基于VaR、CVaR等风险测度的组合选择问题的研究取得了一系列深刻的研究结果。谱风险测度作为一类具有代表性的一致风险测度,因其满足次可加性并能够详细描述分布的尾部信息以及充分考虑了投资者主观投资情绪等诸多缘由,其在度量金融风险及资产定价等实际问题研究中得到了众多学者的广泛关注和深入研究。正是基于这一考量,本文以谱风险测度作为风险度量的指标,研究基于谱测度的资产定价以及相关实证分析问题。首先,在资产收益服从正态分布条件下,借助谱-均值组合选择之有效前沿,研究给出基于谱风险测度的资产定价（简记为SCAPM）公式;探讨了在现实市场中,若资产i收益与市场组合收益不完全满足Sharpe线性相关假设情形下的SCAPM问题;其次,研究资产收益分布不确定的情况下SCAPM问题。构建基于谱测度的鲁棒优化投资组合模型,并拟合出对应的有效前沿;利用收益不确定分布给出市场组合M（rm）估值,同时利用核密度估计给出风险参数βΦ的估值,进而,给出SCAPM的估值公式;最后,选取沪深300指数成分股中的10支股票,将收益率数据代入SCAPM的估值公式中,得到估值结果与市场上的实际收益率进行对比发现,本文提出的模型是合理的有效的。